Bankacılık Sektörü 2021 4. Çeyrek Kâr Tahminleri / Şeker Yatırım – (20.01.2022)

Çeyreksel bazda %35 kar artışı modelliyoruz

Bankaların 4Ç21 dönemi bilançolarını 1 Şubat – 11 Mart tarihleri arasında açıklamaları bekleniyor. Takip ettiğimiz bankalar için karlılıkta bir önceki çeyreğe göre %35, yıllık bazda ise %185 oranında kuvvetli bir artış modelliyoruz. Özel mevduat bankalarında %20, kamu mevduat bankalarında ise %265 seviyesinde çeyreksel kar artışı modelliyoruz.

Çeyreğin öne çıkan başlıkları;

1) Kredi büyümesi hızında artış,
2) Sektörün düzeltilmiş net faiz marjında 332 baz puan iyileşme, kamu bankalarında marjlarda kuvvetli toparlanma
3) Swap fonlama maliyetlerinde gerileme (Çeyreksel: -%13) ve Tüfe endeksli kağıt getirilerinde artış (Çeyreksel: %69),
4) Ücret ve komisyon gelirlerinde toparlanma (Kamu: +%16, Özel: +%8),
5) Özel bankalarda 18,1 milyar TL ticari kar, kamu bankalarında 7,8 milyar TL ticari zarar,
6) Net kredi riski maliyetinde yüksek artış,
7) Faaliyet giderlerinde yüksek artış (Çeyreksel: %33),
8) Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda yüksek artış (Çeyreksel: +%43) şeklinde sıralanabilir.

Özel mevduat bankaları arasında çeyreksel bazda en yüksek kar artışını İş Bankası için modelliyoruz (Çeyreksel: +47%). Akbank’ın çeyreksel %31 kar artışı ile ikinci en güçlü toparlanmayı gerçekleştirmesini bekliyoruz.

Kamu bankalarında kuvvetli çekirdek bankacılık gelirlerinin yüksek ticari zararları dengelemesini modelliyoruz. Garanti BBVA ve Yapı Kredi Bankası uzun vadede en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir.

Rapor için tıklayın.

Kaynak: Şeker Yatırım