Aselsan Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Aselsan, savunma sanayii, elektronik, bilişim sektöründe faaliyet göstermekte olup, 4,494 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %26 seviyesindedir. Son durumda 17.3x fiyat/kazanç, 3.6x piyasa değeri/defter değeri, 1.5x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %21 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 5,651 milyon TL satış hacmi, 1,064 milyon TL FAVÖK ve 1,395 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.
Bilanço
Şirketin 2018 Haziran dönemi bilançosunda 8,575 milyon TL özsermayesi ve 1,140 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 16,110 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu 2,901 milyon TL (geçen çeyrek dönem -25 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise -01 milyon TL (geçen dönem 619 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %53 ve yükümlülükler ise %47 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Haziran son bilançosunda 942 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre %73 arttı. FAVÖK ise 703 milyon TL ile geçen yıla kıyasla %47 yükseldi. Satışlar ise 3,280 milyon TL ile %48 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %41 ,FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %39 ve net kar büyüme hızı ise %62 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Haziran döneminde brüt kar marjı %25 ile geçen yıldaki %26 seviyesine göre geriledi. Ayrıca FAVÖK Marjı %21 ile geçen yıldaki %22 seviyesine kıyasla düşerken net kar marjı ise %29 ile geçen yılki %25 oranına göre yükseldi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %60 iskontolu, Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %55 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %59 iskontolu durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %4 yükselirken (BIST100 %4), son 3 aylık dönemde %15 yükseldi (BIST100 -%9) ve yıllık dönem getirisi %0 (BIST100 -%15) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 27.12 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli düşüş, orta vadeli yükseliş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır.Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 25.54, 26.53 ve direnç seviyeleri ise 27.52, 28.51 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı alım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de yükseliş trendindedir.