Aselsan 2014 / 3 Bilanço Analizi / Yatırım Finansman – (13.05.2014)

Aselsan 2014 / 3 Bilanço Analizi

  • Aselsan 1.çeyrekte zayıf TL?nin finansallar üzerindeki olumlu etkisi, daha yüksek faaliyet kaldıracı ve beklentilerin üzerindeki vergi gelirlerine rağmen (23 milyon TL); i) Türkiye ve yurtdışında tahminlerin altında kalan satış gelirleri, ii) TL?deki değer kaybı ve düşük maliyetli stokların tüketilmesi ile artış gösteren hammadde ve üretim giderleri nedeniyle yıllık bazda %20 azalışla 58 milyon TL net kar elde etti ve piyasa beklentisinin oldukça altında kaldı.
  • Şirket?in birikmiş iş toplamı, dönem içerisinde imzalanan yeni kontratlar (en önemlisi 491 milyon dolarlık genel maksat helikopteri) sayesinde 1Ç14?te 4.2 milyar dolara yükseldi (2013-sonu: 3.7 milyar dolar).
  • Aselsan, 2.20 ortalama dolar ve 2.95 euro tahminleri ışığında 2014 yılında i) satış gelirlerinde TL bazında %15-17 artış, ii) kur farkından arındırılmış %18-20 FAVÖK marjı ve 175 milyon TL konsolide yatırım harcaması bekliyor.
  • Beklentilerin genel olarak altında gelen 1. çeyrek sonuçlarının ardından, hisse üzerinde hafif negatif bir tepki görmemiz muhtemel.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir