Arbitraj nedir?
Herhangi bir menkul kıymetin, dövizin veya malın bir piyasadan alınıp diğer bir piyasada satılarak (kıymetler birbiri ile değiştirilerek) risksiz bir şekilde kar edilmesi işlemidir. Arbitraj işlemleri piyasalar arasındaki fiyat farklılıklarının azalmasına yol açar. Günümüzde iletişim teknolojisinin artması ve bilgiye ulaşma maliyetinin düşmesi ile piyasalar arası fiyat farklılığı son derece düşük olmakta, ortaya çıkan farklılıklar anlık olarak bu tür işlemlerle ortadan kalkmaktadır.
Arbitraj Nasıl Yapılır?
Arbitraj, piyasalar arası dengesizlikten fayda sağlama durumudur. Piyasalarda böyle bir durumun olmadığı fiyatların tüm piyasalarda eşit olduğu farz edilir. Bu yüzden yatırımcı böyle bir durumu fark ettiği zaman kazanç sağlamak istiyorsa hızlı hareket etmelidir. Düşük fiyatlı bir piyasadan aldığı ürünü başka bir piyasada yüksek fiyata satma işlemini eş zamanlı yürütmelidir. Yatırımcı böyle bir durumda hızlı davranmazsa piyasa dengesizliğini diğer oyuncular fark eder ve piyasa dengesi yeniden kurulur, eşitsizlik ortadan kalkar. Arbirtajın asıl amacı risksiz kazanç sağlamak olduğundan dolayı eğer devlet tahvili ya da mevduat faizi işlemlerinin risksiz kazanç sisteminden daha fazla getirisi olmazsa yatırımcının fayda sağlayacağı bir durum olmaz.
Arbitraj Nasıl Hesaplanır?
Günümüzde en çok merak edilen sorulardan biri Arbitraj, yani risksiz bir şekilde kar elde etmek, nasıl yapılır?” sorusudur. Bunun cevabı için büyük ölçekli ve bununla birlikte küresel çapta tanınmış birden çok firma arbitraj fiyatlama modeli oluşturarak bu soruya yanıt arar. Ancak günümüz koşularındaki sermaye piyasaları ve para piyasası koşulları göz önünde bulundurulduğunda bu sanıldığından çok daha zordur. Zira artık neredeyse tüm piyasalar iç içe girmiş durumdadır ve bilgi paylaşımı inanılmaz bir şekilde hızlara ulaşmıştır.
Manuel olarak, herhangi bir piyasada yanlış olan fiyatlamayı yakalamak ve bu sayede de arbitraj yaparak kar elde etmek giderek daha da zor bir hal almıştır. Hal böyle olunca arbitraj işlemleri, algoritmik olan yazılımlar ile yapılabilir bir hale gelmiştir. Bu yazılımlar ise daha farklı piyasalarda işlem görebilen aynı menkul kıymetler ile ilgili arbitraj fırsatları oluştuğunda, aynı andaki her iki borsaya da aynı anda emir göndererek risksiz bir şekilde arbitraj işlemi yapmaktadırlar.