XAU/USD Analizi
Ons altın (XAU/USD) geçtiğimiz haftayı -%1,35 kayıpla 4.119 USD’den tamamladı. Hafta genelinde ise 4.015 – 4.180 bandında hareket görüldü. Teknik görünümde, uzun vadeli yükselen ana trend kanalının aşağı yönlü geçilmesi ve fiyat hareketlerinin Ocak 2026 zirvesinden başlayan alçalan kanal içerisinde baskılanması, orta-uzun vadeli satış baskına işaret etmektedir. Fiyatlamalar üzerinde en kritik pivot eşiği olan 5 haftalık ağırlıklı hareketli ortalama (4.135 USD) geçilmedikçe ons altındaki baskı ve aşağı yönlü hareket eğilimi devam edebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda ise hem düşen kanal üst bandı hem de 50 günlük ağırlıklı hareketli ortalamanın kesiştiği 4.200 – 4.233 USD bölgesi trend dönüşümü açısından önem arz etmektedir. Bu bölge hacimli bir şekilde yukarı kırılmadığı sürece kalıcı bir yükseliş trendinden bahsetmek mümkün olmayıp; aşağıda 4.015 ve 3.950 USD destek seviyelerine doğru geri çekilmeler ön planda kalmaya devam edebilir. 50 günlük ağırlıklı ortalamasının ( 4.233) ve özellikle uzun vadeli trend göstergesi 200 günlük ağırlıklı ortalaması (4.548,38) altında kalması da, orta-uzun vadeli görünümün negatif olduğunu göstermektedir. Yeni bir uzun yönlü strateji için 4.233 seviyesi üzerindeki günlük ve haftalık kapanışların takip edilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI’ın 40 referans seviyesi üzerinde zayıf seyretmesi ve MACD’nin sıfır çizgisi altında momentum kaybetmesi de bu aşağı yönlü teknik yönü ve hacimsiz konsolidasyon sürecine işaret etmektedir.
Geçtiğimiz hafta açıklanan Haziran ayı FOMC tutanakları, enflasyona dair artan endişeleri ortaya koymuş; bazı üyelerin geçen ay faiz artırımını savunduğu ancak sonuçta faizlerin sabit bırakıldığı görülmüştür. Bu şahin tonun ardından piyasalar Eylül ayı faiz artırım olasılığını %60-63 bandına taşımış, ABD 10 yıllık tahvil getirisi Orta Doğu’daki gerilimin de etkisiyle yükselmiştir. Çin Merkez Bankası’nın Haziran ayında son iki buçuk yılın en yüksek aylık altın rezervi artışını gerçekleştirmesi ve New York Fed Başkanı John Williams’ın enflasyon endişelerinde özellikle yapay zeka kaynaklı talebe odaklandığını belirtmesi, orta vadeli tabloya eklenen diğer önemli unsurlar olmuştur. HSBC ise 2026 yılı için ortalama altın fiyat tahminini 4.864 dolardan 4.560 dolara, 2027 tahminini de 5.000 dolardan 4.925 dolara aşağı yönlü revize etttiğini açıklamıştır.
Yeni hafta piyasaların odağında, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Kongre’deki konuşması ve ABD Haziran ayı TÜFE verisi yer almaktadır. Haziran ayında, TÜFE’nin yıllar sonra ilk kez negatif (-%0,1) gelebileceği öngörülmekte; ancak bu düşüşün büyük ölçüde enerji kaynaklı olduğu, çekirdek enflasyonun ise %2,9 civarında yapışkan kalmaya devam etmesi bekleniyor. Çarşamba günü ise ÜFE verisi ve Fed Bej Kitap raporu takip edilecek. Asya’da şse Çin’in 2. çeyrek GSYH verisi (beklenti: çeyreklik %0,9, önceki %1,3) takip edilecek.
Destekler: 4.000 / 3.950 / 3900 USD
Dirençler: 4080 / 4.130 / 4.220 USD
Kaynak: İntegral Yatırım Forex Bülteni