XAU/USD (Ons Altın/$)
Ons Altın dün gerçekleştirilen işlemlerde 4667 – 4729 dolar aralığında hareket etmiştir. Değerli metalde düşüşün devam etmesi halinde 4644 ilk destek 4600 ve 4568 (200 günlük AHO) sonraki destekler olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 4700 ilk direnç konumunda iken 4766 (50 günlük AHO) ve 4820 (100 günlük AHO) sonraki dirençler olarak takip edilebilir. Teknik göstergelerden RSI’ın 44 seviyesinde bulunması negatif momentuma ve satıcılı görünüme işaret etmektedir.
Ons altın fiyatları haftanın ilk işlem gününde aşağı yönlü bir seyir izlerken, fiyatlamaların tek bir değişkenden ziyade birden fazla dinamiğin birleşimiyle şekillendiği görülmektedir. Gün içi veri akışı dikkate alındığında, dolar endeksinin yaklaşık %0,06 oranında sınırlı bir geri çekilme kaydetmesine rağmen altın fiyatlarının düşüş eğilimini koruduğu izlenmektedir. Bu durum, mevcut hareketin yalnızca dolar kaynaklı olmadığını, daha geniş bir çerçevede değerlendirilmesi gerektiğini ortaya koymaktadır. Öncelikle, jeopolitik risk algısında gözlenen kısmi normalleşme altın fiyatları üzerinde belirleyici olmuştur. Orta Doğu kaynaklı gelişmelere ilişkin haber akışında, tansiyonun sınırlı da olsa düşebileceğine yönelik beklentilerin güç kazanması, güvenli liman talebini zayıflatmış ve altın fiyatlarında aşağı yönlü baskı yaratmıştır. Son dönemde fiyatlamalarda önemli bir prim unsuru olan jeopolitik risk bileşeninin gün içerisinde geri çekildiği görülmektedir. Makro finansal koşullar tarafında ise dolar endeksindeki sınırlı gerilemeye rağmen ABD tahvil faizlerinin yüksek seviyelerini koruması dikkat çekmektedir. Reel faizlerdeki görece yüksek seyir, faiz getirisi olmayan altının taşıma maliyetini artırarak yatırımcı talebini sınırlandırmakta ve fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaktadır. Bu çerçevede, dolar endeksindeki zayıf seyrin altın üzerinde destekleyici etkisinin sınırlı kaldığı değerlendirilmektedir. Enerji fiyatları ve enflasyon beklentileri tarafında ise daha dengeli bir görünüm söz konusudur. Hürmüz Boğazı’na ilişkin arz kesintisi riskinin azalabileceğine yönelik algı, petrol fiyatları üzerinden enflasyon beklentilerini aşağı çekmekte, bu durum da altının enflasyona karşı korunma aracı olarak öne çıkmasını kısa vadede sınırlamaktadır.
Kaynak: Anadolu Yatırım Teknik Bülten