Yavaş Yavaş FED Seansına Geçiyoruz…
Ekonomik veri açısından sakin geçen bir günü geride bırakıp artık FED seansına hazırlanıyoruz. Tekrar hatırlatmak gerekirsek karar Türkiye saati ile 21:00’de açıklanacak. FED’den 75 baz puan faiz artışı bekliyoruz. Bu hamle sürpriz olmayacak ve piyasada hemen hemen herkesin öngördüğü bir senaryo. Ancak asıl önemli olacaklar;
*FOMC açıklama metninde her zamankinden farklı olası bir yönlendirme.
*21:30’da Powell’ın basın toplantısındaki düşünceleri ve soru cevap bölümü. FED ve Powell’ın enflasyonu yenme kararlılığı ölçülecek ve piyasa buna göre şekil alacak.
Powell pek fazla risk almayıp, Eylül için kesin hüküm açıklamayıp verilere odaklanılacağını belirtebilir. Bugün itibariyle Eylül’de 50 ve 75 baz puan faiz artış ihtimalleri birbirine oldukça yakın.
Bununla birlikte yarın ve Cuma günü bizi sırasıyla ABD büyümesi ve PCE Fiyat endeksi verilerini karşılayacağız. Bu verinin negatif gelmesi resesyon fiyatlamalarını gerçeğe dönüştürür, pozitif gelmesi piyasanın biraz nefes almasını sağlar. PCE fiyat endeksi verisi de enflasyon ölçümlemeleri için çok kritik bir veri.
FOMC üyelerinin toplantıdan kısa süre sonra sözlü yönlendirmelere başlayacağını unutmayalım. Dolayısıyla manşet haber olarak “FED 75 baz puan faiz artırdı.” İfadesi piyasalar için pek bir şey ifade etmeyecek. O andan sonraki açıklamalar ve gelişmeler daha çok takibimizde olacaktır.
*ABD – Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık): %0.3 (Beklenti: %0.2 ; Önceki %0.5)
*ABD – Dayanıklı Mal Siparişleri (aylık): %1.9 (Beklenti: %-0.5 ; Önceki %0.8)
Beklentinin üzerinde gelen her iki kalem de ABD ekonomisinin güçlü sinyallere devam ettiğini göstermekte.
Dayanıklı mal siparişleri son 9 ayın 8’inde arttı ve bu büyük bir sürpriz. Ekonominin bu yıl resesyona girebileceğine yönelik doneler varken bu rapor talebinin güçlü olduğunu gösteriyor.
İtalya Tahvil Faizi S&P’nin Not Açıklamasıyla Yükseldi…
Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings, İtalya’nın hali hazırdaki not görünümünü pozitiften durağana revize etti. Görünümdeki değişiklik esas olarak “dış ve iç faktörler sebebiyle ekonomi ve kamu maliyesi için artan riskler” şeklinde anlatıldı.
Bu haber ile birlikte İtalya 10 tahvilleri üzerinde baskı görüyoruz ve faizler yükseldi. Güne %3.26 ile başlayan 10 yıllık faiz %3.42 seviyelerine çıktı. İtalya – Almanya 10 yıllık spreadi ise 248 baz puana yükseldi.
ECB için bu spreadin artması sıkıntılı bir durum olduğunu hatırlatmak isteriz.
Almanya Acı Kış’a Hazırlanıyor…
Bir süredir Rusya’nın Avrupa’yı, özellikle de Almanya’yı cezalandırarak gaz aktarımında kesintiye gittiği haberlerini okuyoruz ve biz de paylaşıyoruz. Bu durum piyasalarda paniğe sebep oldu ve ülkeler doğalgaz depolama telaşına düştüler. Elektrikten, üretime ve ısınmaya kadar her alanda kullanılan bu metanın kesintiye uğraması ülkeler açısından ekonomik ve sosyal açıdan sorunlar yaratacaktır. Doğalgaz vadeli fiyatları da yine yılın ve geride kalan son yılların en yükseğine çıktı. 2022 Ağustos vadeli fiyatları 9,75 $’a kadar çıkmış durumda.
Almanya’nın gaz regülatörünün yaptığı açıklamada, şuan için gaz depolayabildikleri sürece acil durum aşamasının tetiklenmemesi gerektiğini belirtti. Ancak bu elbette hafife alınacak bir durum. Son derece nükleer karşıtı olan Almanya’daki Yeşiller Partisi dahi güneş ve rüzgar panellerinin yetemediği noktada, bu dönemde nükleer enerji konusunda sert tavrını yumuşatabileceğini belirtti.
USDJPY
USDJPY – Tahvil Faizlerinin Gevşemesi Yen’e Talep Getiriyor…
Son günlerde tahvil faizlerindeki hafif gevşeme, Japon Yeni’nin hem Euro hem de Dolar’a karşı primlenmesini beraberinde getirdi.
USDJPY paritesi 139 bölgesinden gerileyerek 135.45 desteğine temas etti. 135.45’den son iki gündür hafif tepki alıyor ancak burada olası bir ters bayrak ihtimalinden söz edilebilir. Dolayısıyla aslında yakın zamanda tekrar 137.55 seviyesi üzerinde tutunamazsa Yen lehine hareketlerin tekrar tetiklenmesi düşünebilir.
Olası Yen lehine hareketler aynı zamanda paritenin 135.45’e desteğinin ve ve 114.65’den uzanan uptrend çizgisi de kırılması anlamını taşır ve bu da Japon Yeni lehine hareketleri besler. Bu durumda 131.43 seviyesi bir sonraki ana destek hattımız olacaktır.
Destekler: 136.60 – 135.45 – 134.27
Dirençler: 137.55 – 139.00 – 139.95
EURUSD
EURUSD – FED’e Saatler Kala 1.0120/1.0165 Aralığına Park Etti…
EURUSD paritesi FED toplantısını beklerken hafta içerisinde gerilediği 1.0120 desteğinden hafif tepki aldı ve 1.0165 direncini test etti. FED toplantısında kadar bu bantta kalabilir. Olası bir ters bayrak ihtimalinde 1.0165’i kıramazsa tekrar 1.00 seviyelerini konuşmaya başlayabiliriz.
Olası tepkilerde ise ara dirençlere bakılmakla birlikte gün içi ana direnç seviyesi 1.0275’den geçmekte.
Destekler: 1.0120 – 1.0075 – 1.0000
Dirençler: 1.0165 – 1.0220 – 1.0275
ALTIN
Altın – FED Kararını Sabırla Bekliyor…
Ons Altın dar bantlı hareketlerine devam ederken hafta içerisinde gördüğü 1734 direncinden hafif kar satışı yedi ve 1722 ‘nin altına geriledi. FED toplantısı öncesi sabırla beklerken, bu toplantı kuşkusuz Ons Altın için de önemli olacaktır. Piyasa FED’in enflasyon ile yeterince mücadele edemediğine yönelik bir izlenime kapılırsa sarı metalde yükselişlerin olmasını öngörebiliriz.
Gün içi kritik ilk direnç 1734 olarak görülürken, daha yukarıda olası bir ters omuz baş omuz formasyonunun tetiklenebilmesi için 1750 direncine dikkat edeceğiz.
Aşağıda 1712’nin kırılması halinde ise baskı kaldığı yerden devam edebilir.
Destekler: 1712 – 1698 – 1680
Dirençler: 1722 – 1734 – 1750
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni