Akçansa (OLUMLU; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 16,00 TL)
2Ç14’de 70mn TL net kar açıkladı. Piyasa ortalama beklentisi 66mn TL ve Ak Yatırım tahmini 65mn TL net kar yönündeydi. Şirketin 2Ç14 satış gelirleri yıllık %24 artışla beklentiler dahilinde 387mn TL oldu. Büyüme iç pazardaki kuvvetli talep ve fiyat artışlarından kaynaklanırken, yurtiçi satış gelirleri %28 arttı.
Şirketin 2Ç14 FAVÖK’ü %57 artışla 116mn TL olurken, bizim beklentimiz olan 110mn TL ve piyasa beklentisi olan 107mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı yıllık 634 baz puan artarak 2Ç14’te %30.0’a ulaştı. Beklentilerin hafif üzerinde gelen operasyonel performans sebebiyle, 12 aylık hedef fiyatımızı hisse başı 15.40’tan 16’ya yükseltiyoruz ve AL önerimizi devam ettiriyoruz. Akçansa’nın 2Ç14 sonuçlarına bugün piyasada olumlu bir reaksiyon bekliyoruz.