Akbank Hisse Yorumu
Mevcut/Hedef Fiyat: TL7.14 / 8.20
Artış Potansiyeli: 15%
Akbank 2016T F/K ve F/DD olarak 8.0x ve 0.9x ile işlem görmektedir. Akbank’ın 2016 yılında %12.3 ile sektör beklentimiz olan %12.0’nin üzerinde özkaynak karlılığı üretmesini bekliyoruz.
Yüksek sermaye yeterliliği, varlık kalitesi ve verimli maliyet yönetimi nedeniyle Akbank volatilitenin arttığı dönemlerde en dirençli kalacak bankalardan birisidir. Akbank’ın çekirdek sermaye yeterlilik oranı %12.7 olup (benzer büyük bankaların ortalaması: %11.5), bu oranın Akbank’ın orta vadede rakiplerine göre daha güvenli bir şekilde büyümesini destekleyecek seviye olduğunu düşünüyoruz.
Akbank’ın ihtiyatlı duruşunun 2016’da da devam etmesini ve Banka’nın kredilerde seçici tavrını sürdürerek marjlarını destekleyeceğini düşünüyoruz. Akbank ticari ve kurumsal krediler segmentindeki irrasyonel rekabetten uzak durmaya özen göstermektedir. Bu segmentlerde özellikle kısa vadeli kredilerde fonlama maliyeti kredi oranlarının üzerinde gerçekleşebilmektedir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!