Son Güncelleme:
Koza Altın, KOZAL, altın madenciliği, $2.9 milyar PD / Tavsiyemiz yok… Sonuçlar aşağı yukarı tahminlere yakın: KOZAL 3ç13’te yıllık bazda değişiklik göstermeyerek TL139mn net kar (tahminlerin hafifz altında) açıkladı. FAVÖK tahminlerin …
Devamını okuAdel Kalemcilik, ADEL, kırtasiye, $245mn PD / Tavsiyemiz Yok… Güçlü bir çeyrek değil: ADEL 3ç13’te TL10mn net kar kaydetti (yıllık bazda %18 düşüş). Net satışlar %4 büyümesine rağmen FAVÖK marjı …
Devamını okuMardin Çimento, MRDIN, Çimento Üreticisi, $248mn PD / NÖTR; HF:5.08/hisse… Parlak bir çeyrek olmamakla birlikte diğer gelirlerin net gelire büyük etkisi oldu: MRDIN 3ç13’te TL18mn net kar kaydetti (yıllık %140 artış). …
Devamını okuBolu Çimento, BOLUC, Çimento Üreticisi, $197mn PD /NÖTR; HF: TL1.58/hisse… Güçlü performans devam ediyor: BOLUC 3ç13’te TL19.1mn net kar kaydetti (yıllık bazda %78 artış). Net satışlar çeyreksel ve yıllık bazda sırasyıla …
Devamını okuOtokar, OTKAR, otomotiv, $839mn PD/ Tavsiyemiz yok… Beklentilerin altında: OTKAR 12.5 mn TL net kar açıklarken (yıllık %25 daralma), bu rakam piyasa beklentisi olan 19mn TL’nın altında gerçekleşti. 3ç13 FAVÖK’ü 34 …
Devamını okuBrisa, BRISA, lastik üreticisi, $893mn PD/ Tavsiyemiz yok… Bir başka güçlü çeyrek daha: BRISA 3ç13’de net karını yıllık bazda %123 arttırarak 54mnTL olarak açıkladı. Satışlar yıllık bazda %15 arttı ve FAVÖK …
Devamını okuTumosan, TMSN, traktör üreticisi, $360mn PD /AL; Hedef fiyat: TL7.20… Güçlü büyümeye rağmen beklentimizin altında: Tümosan 3ç13’de 11mn TL net kar açıklayarak (yıllık bazda %92 yukarıda), 14mn TL olan net kar …
Devamını okuFord Otosan, FROTO, otomotiv, $5mr PD /SAT; Hedef fiyat: TL25.42… Beklentilerin oldukça altında: FROTO 3ç13’te karını yıllık bazda %45 düşüşle 80.6mn TL olarak açıkladı (piyasa ve Tera beklentisi olan 160 mn …
Devamını okuUyum Gıda, UYUM, hızlı tüketim ürünleri perakendecisi, $62mn PD / AL; Hedef fiyat: 2.9 TL… Tahminlerimizden daha iyi sonuçlar; düzelme devam ediyor: UYUM 3ç13’te, 3ç12’de gerçekleşen 5 milyon TL zarara …
Devamını okuPınar Süt, PNSUT, süt ürünleri üreticisi, 392 milyon $ PD /AL; Hedef fiyat: 20.45 TL… Beklentilerimizin altında: PNSUT,3Ç13’te beklentimiz olan 17 milyon TL’ni altında, önceki yılın aynı dönemine göre %1 artışla …
Devamını okuBizim Toptan, BIZIM, cash & carry operatörü, 513 milyon $ PD / AL; Hedef fiyat: 34.50 TL… Beklentilerin biraz altında: BIZIM 3ç13’te önceki yılın aynı dönemine göre %152 artışla 18.8 …
Devamını okuAnadolu Hayat Emeklilik, ANHYT, özel emeklilik, $866Mn PD/NÖTR; HF: 4.03 TL /hisse… Beklentilerden iyi ancak değerleme açısından çok cazip değil: ANHYT 3ç13 itibariyle 21mn TL net kar açıkladı; net kar yıllık …
Devamını okuAksigorta, AKGRT, elementer sigorta, $424mn PD / Tavsiyemiz Yok… Beklendiği gibi: AKGRT 3ç13 itibariyle 23mn TL net kar açıkladı (bir kereye mahsus gayrımenkul satış karını ve 2ç13 teki değer düşüklüğü karşılıklarından …
Devamını okuTSKB, TSKB, Bankacılık, $1.3mr PD / Tavsiyemiz yok… Beklendiği gibi: TSKB piyasa beklentileri dahilinde 68mn TL net kar açıkladı (yıllık %2 artış). Marjlar çeyreksel bazda 10baz puan daralırken, faiz getirili aktiflerdeki …
Devamını okuNet Holding Hisse Yorumu Al Tavsiyemizi sürdürüyoruz – Faaliyetlerde ciddi düzelme görülüyor… NTHOL için AL tavsiyemizi koruyoruz; 2013 yılının ilk yarısı bugüne kadar kaydedilmiş en yüksek FAVÖK marjı ( 17% …
Devamını okuSinpaş GYO Hisse Yorumu Hedef fiyatımızı aşağı çekmekle birlikte ‘AL’ tavsiyemizi sürdürüyoruz! SNGYO için AL tavsiyemizi daha düşük hedef fiyatı TL1.32 ile sürdürüyoruz (Önceki fiyat hedefimiz TL 1.40 idi). SNGYO …
Devamını okuGaranti Bankası Hisse Yorumu Beklentilere genel olarak paralel! 2ç13’te gelir tablosu kalemleri esas itibariyle beklentilerimize paralel gelirken, ücret&komisyon gelirleri muhasebesel değişikliğin de katkısıyla çok güçlü artış kaydetti. Net faiz marjında …
Devamını oku