Kardemir (D) (KRDMD)
Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 18,50 TL
Fiyat 11,92 TL
Hedef Hisse Fiyatı 18,50 TL
Potansiyel Getiri 55%
Güçlü Yönler
Demir çelik sektöründe marjların geri çekilmesine karşın düşüş hızının yavaş olması
Ağırlıklı olarak yurtiçi hammadde kullanımı ile maliyet avantajı yakalaması
Ray ve demiryolu tekeri üretiminde Türkiye’nin tek yerli markası olması
Katma değeri yüksek ürünlerin satış gelirleri içindeki payının artması
Haziran sonu itibarıyla Kardemir grubunun net borcu bulunmamakta olup net fazlası da 3.931mn TL (KRDMD payı:2.690mn TL) seviyesindedir.
Ukrayna-Rusya gerilimine istinaden ülkelerin ihracat-ithalat yasaklarına paralel, Türkiye pazarı arzı karşılamada ön plana çıkabilir.
Riskler
Küresel Büyümede majör bir yavaşlama
Emtia (Demir cevheri, kömür ve hurda) fiyatlarındaki sert dalgalanmalar
Üretimde planlanmayan duruşlar
Kardemir (D)’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 14.436mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım