BİM Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (26.08.2022)

BİM Mağazalar(BIMAS)

Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 165,00 TL

Fiyat 111,60 TL
Hedef Hisse Fiyatı 165,00 TL
Potansiyel Getiri 48%

Güçlü Yönler

 Enflasyonist ortamda güçlü 2022 beklentileri
 Aynı mağaza müşteri trafiğinde iyileşmenin sürmesi ve özellikle sepet hacimlerinin güçlenerek olumlu görüntüsünü koruması
 2Ç2022 verilerine göre 9.978 adet Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
 Süpermarket alanındaki iş modeli «FİLE»’nin online alışveriş platformunun devreye girmiş olması ve 23 ili kapsam alanına alması
 Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
 Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskine maruz kalmaması

Riskler

 Tedarikçi riski
 Sektörde rekabetin sertleşmesi
 Sektördeki denetimlerin artmasına bağlı ortaya çıkabilecek yeni cezalar
 Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler

BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 100.190mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım