4Ç16 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Potansiyel Getiri: 13%
Beklentilerin üzerinde teslimler
Aselsan 4Ç16 finansallarında, piyasa beklentisi olan 217mn TL net karın ve bizim beklentimiz olan 246mn TL net karın üzerinde 406mn TL net kar açıkladı.
Şirket beklentilerin üzerinde teslim performansı ile 4Ç16’da açıkladığı net satış ve FVAÖK beklentilerin üzerindedir. Buna karşın 4Ç16’da gerçekleşen FVAÖK marjı beklentimizle uyumlu olarak %19.3 seviyesinde gerçekleşti.
Bakiye siparişler 6.2mlr ABD$ seviyesinde
Aselsan’ın 2016’da yeni aldığı toplam 2.9mlr ABD$ tutarındaki iş ile 2015 sonunda 4.3mlr ABD$ seviyesinde olan bakiye siparişleri 2016 sonunda 6.2mlr ABD$ seviyesine yükselmiştir.
2017 yılı beklentilerini açıkladı
Şirket 2017 yılında net satışlarının %25’in üzerinde büyümesini beklerken, %18-20 FVAÖK marjı ve 500mn TL yatırım harcaması öngörüyor.
Olumlu etki bekliyoruz
Şirket 31 Mayıs’ta hissebaşı 0.054TL nakit temettü (%0.4 temettü verimi) dağıtmak üzere Genel Kurul onayına sunacağını açıkladı.
Tüm kalemlerde gerçekleşme piyasa beklentisinin üzerinde olduğu için finansalların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Tahminlerde revizyon
Aselsan’ın güçlü yeni sözleşme imzaları ile ulaştığı rekor bakiye sipariş seviyesi sonrasında tahminlerimizi güncelliyoruz. Hisse için 12 aylık hedef hisse fiyat tahminimizi 15.05TL’ye revize ederken tavsiyemizi Endekse Paralel Getiri olarak koruyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!