Ülker Hisse Yorumu
Bisküvi piyasanın lideri olan Ülker’in 2015 ilk çeyrek bilançosu beklentiyi karşılayamadı. 37 milyon TL net kâr açıklayan şirketin artan net finansman giderleri dikkat çekiyor. Yüksek döviz açığı pozisyonu şirketin net kar kaleminde düşüşe neden oldu. Cirodaki zayıf tabloya rağmen, operasyonel giderlerdeki gerileme şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda %10 artırmasını sağladı. Daha önce ana ortağı Yıldiz Holding’in Mısır ve Suudi Arabistan’daki fabrika satın alımlarının Haziran sonunda olacağını belirtmişti. Son açıklamalar ise Mısır’daki satın almanın Haziran sonunda, Suudi Arabistan’daki alımın ise yıl sonunda olacağını belirtiyor. Kısa vadede hisse üzerinde baskı yaratsa da orta ve uzun vade için yeni yatırımlar fiyata olumlu yanıyabilir. Ülker’in Ramazan öncesi ve bayram boyunca satışlarını ve karlılığını artıracağını tahmin ediyoruz. Ülker hisselerinde 21.70 hedef fiyat ile yüzde 10 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!