Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi
TSKB 3Ç22’de beklentilerin üzerinde 1,123 milyon TL kâr açıkladı. Beklenti 1,060mnTL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 279.9% artış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk 9 ayını 241.5% artışla 3 milyar TL net kârla ile kapadı.
TSKB 9 aylık dönemde aktifleri 2021 sonuna göre 28.8% (yıllık 80.3%) büyüdü ve 108 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 3.1% oldu. Bu oran 2021 sonunda 1.6% seviyesindeydi.
Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2021 sonuna göre 16.3% (yıllık 63.5%) artarak 71 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 6.97% seviyesinden 9.77% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 6.3% seviyesinden 5.0% seviyesine yükseldi. Kredilerin %42.7’lik kısmı yenilenebilir enerji sektörüne verildi.
Net Faiz Marjı 3Ç22’de %6.46 oldu. 4Ç21’de %3.94 seviyesindeydi. TÜFEX etkisi hariç net faiz marjı %3.7 oldu.
Banka’nın özkaynakları bu dönemde 44.0% artışla 9.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %16.7 seviyesinden 42.5% seviyesine yükseldi.
Takibe dönüşüm oranı 3.1% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.6 oldu.
Hisse 2.81x f/k ve 0.86x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 3.32x ve pd/dd için 0.91x seviyelerinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım