Turkcell Hisse Yorumu
Hedefe Potansiyel:% 19
Hedef Fiyat(TL) 13,50
• Turkcell 0.7 beta değeriyle telekomünikasyon sektörünün defansif hissesidir.
• 1Ç13 döneminde 3.6 milyar TL net nakit pozisyonu ile güçlü bir bilançoya sahip olan Şirket’in, TL’deki değer kayıplarına karşın, kârını sürdürebileceğini düşünüyoruz.
• Sektörün rekabetçi yapısının marjlar üzerinde yarattığı baskının, kısa vadede FAVÖK’ü olumsuz etkileyebileceğini düşünüyoruz.
• Çukurova ve Altimo arasındaki sorunun çözülmesiyle birlikte Şirket’in temettü dağıtabilir konuma geçeceğini ve bu durumun hisseyi olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz.
• BTK, mobil operatörler için çağrı sonlandırma ücretini %20 oranında düşürürken, Turkcell’in şebeke içi taban fiyat seviyesi dakika başına 3,31 kuruştan 4,28 kuruşa yükseltildi. Durum hisse açısından risk oluşturabilir ve kârlılık endişeleri ile birlikte operatörlerin agresif davranmasını engelleyebilir.
• Turkcell, 2013 tahmini verilerine gore 11,4x F/K ve 6,1x FD/FAVÖK çarpanları ile sektörde faaliyet gösteren diğer Şirketler’den iskontolu işlem görmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 Aylık Strateji Taporu – 2013 / Temmuz
Tüm Turkcell hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın