Turkcell Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (21.09.2017)

Turkcell Hisse Yorumu

Artış Potansiyeli: 20%

Sektördeki güçlü konumlanması ve sağlam finansalları ile Turkcell’in öne çıkabileceğini düşünüyoruz. 2017 yılında daha güçlü mobil genişbant gelirleri, faturalı abone sayısında iyileşme ve iştiraklerinden daha yüksek katkı bekliyoruz. Turkcell’in konsolide gelirleri 1Y17’de yıllık %27 artarken, %34.1 FVAÖK marjı kaydetmiştir. Turkcell güçlü 1Y17 finansalları sonrasında, 2017 yılı gelir büyüme beklentisini %16-%18 aralığından %21-% 23 aralığına, FAVÖK marjı beklentisini de %32-%34 aralığından %33-%35 aralığına yükseltmiştir. Yatırım harcamalarının gelire oranı hedefini ise %19-%20 aralığında muhafaza etmiştir.

Turkcell 2017 yılında, %16-18 aralığında gelir büyümesi, %32-34 aralığında FAVÖK marjı ve yaklaşık %19-20 seviyesinde operasyonel yatırım harcaması hedeflemektedir. Turkcell, %41.5 sahip olduğu Fintur’un TeliaSonera birlikte satışı da dahil olmak üzere alternatifler üzerinde çalışmalar yapmaktadır. Olası satış haberi Turkcell hisselerini destekleyebilir.

Turkcell hisse başına brüt 1.3636 TL (Net 1.1590 TL) temettünün 15 Haziran 2017, 15 Eylül 2017 ve 15 Aralık 2017 ödeme tarihleri itibarıyla üç eşit taksit halinde ve hisse başına brüt 0.4545 TL (Net 0.3863 TL) olarak dağıtılmasına karar vermişti. Hisse başına brüt 0.4545 TL (Net = 0.3863 TL) ilk ve ikinci temettüyü dağıtmış olup son temettü taksitinin hisseyi destekleyebileceğini düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.