Turkcell 1Ç22 döneminde piyasa beklentisi olan 911,7 mn TL’nin altında 802,9 mn TL net dönem karı açıkladı.
Kapanış Fiyatı: 23,10 TL
Hedef Fiyat: 24 TL
Net kar yıllık bazda %27 azalış gösterirken bir önceki çeyreğe göre %42 azaldı. Satış gelirlerinin %36 artış göstermesi ve mobil ARPU gelirlerindeki %19,8 büyüme net kar rakamını desteklese de operasyonel giderlerin %51 artış göstermesi ve TL’de görülen değer kaybı nedeniyle 1.089,5 mn TL kur farkı zararı yazılması (1Ç21: 276,5 mn TL zarar) net kar üzerinde baskı yarattı.
Operasyonel taraf büyümesini sürdürdü
Turkcell’in toplam abone sayısı çeyreksel bazda 577 bin abone kazanımı ile 40 milyona yükseldi. Mobil tarafta abone sayısı 482 bin net abone kazanımı ile 36.1 milyon oldu. 1Ç22’de çeyreklik net 423 bin mobil faturalı abone kazanımı elde edildi. Mobil ARPU (M2M hariç) yapılan fiyat düzeltmeleri, müşterilerin daha yüksek paketlere geçmesi ve artan faturalı abone payı (%66,7) ile %19,8 büyüdü. (ARPU: Abone başı aylık gelir)
Satış gelirleri %36 artış gösterdi
Şirketin satış gelirleri 1Ç22’de yıllık %36 artışla 10.365,4 mn TL oldu. Bir önceki çeyreğe göre ise satış gelirleri %5 artış gösterdi. Fiyat düzeltmeleri ile daha yüksek tutarlı paketlere geçişlerin etkisiyle ARPU gelirlerindeki %19,8 büyüme ve artan abone sayısı cirodaki artışta etkili oldu. Satış gelirlerinin %74,3’ünü oluşturan Türkiye gelirleri yıllık %33 artışla 7.950 mn TL’ye yükselirken, %13,3’ünü oluşturan uluslararası gelirler %101,4 büyüyerek 1.427 mn TL’ye yükseldi. Pozitif kur etkisi ve Ukrayna’da yaşanan gelişmelerin Lifecell performansına etkisinin sınırlı kalması uluslararası gelirlerin güçlü artış göstermesinde etkili oldu. Gelirlerin %9’unu oluşturan grup dışı çağrı merkezi gelirleri, enerji işi gelirleri ve tüketici elektroniği satışı gelirlerinden oluşan diğer segment gelirleri yıllık %5,3 artışla 966 mn TL oldu. %3,3’ünü oluşturan Techfin gelirleri ise %58,5 artarak 353 mn TL’ye yükseldi.
Kaynak: İntegral Yatırım