Turkcell (BİRAZ OLUMLU; Öneri: NÖTR
12 Aylık Hedef Fiyat.13,90 TL)
3Ç14’de Turkcell
755mn TL net kar açıkladı; yıllık bazda %8 ve çeyrek bazda %54 büyümeye işaret ediyor. 3Ç14 net kar rakamı CNBCe konsensüs tahmini olan 645mn TL ve bizim tahminimiz olan 625mn TL’nin biraz üstünde gerçekleşti. 3Ç14 VAFÖK marjı %33,2 konsensüs tahmini olan %32,7 ve bizim tahminimiz olan %31,2’nin biraz üstünde olması ve beklenen’den düşük gelen kur farkı giderleri sayesinde net kar beklentilerden biraz daha iyi gerçekleşti.
Önerimiz NÖTR ve 12 Aylık Hedef Fiyatı 13,90 TL olarak koruyoruz.
‐ 3Ç14 ciro 3.162mn TL ile yıllık bazda %6 ve çeyrek bazda %8 büyüdü.
Türkiye genişbant ve hizmetler ve Superonline’daki ciro büyümeleri burada katkı sağladı.
‐ 3Ç14 VAFÖK 1.035mn TL ile yıllık bazda %2 ve çeyrek bazda %14 büyüme kaydetti. Yıllık bazdaki daralma çoğunlukla Türkiye pazardaki artan rekabet sayesinde oluştu.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!