TCELL 31.12.2012 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları…
Hedef Fiyat Güncelleme…
ÖNCEKİ HEDEF FİYAT 11,05
GÜNCEL HEDEF FİYAT 13,60
vis gelirleri ve iştirak gelirlerindeki artış ile SMM’deki gerileme son çeyrekte Brüt kar marjını ve FAVÖK marjını 2011 yılı son çeyreğine göre iyileştirdiği görülüyor…
– TCELL’in 2012 yılı 4. çeyrek konsolide satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,8 ve bir önceki çeyreğe göre %1,98 artmış ve 2.807,3 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise geçen yılın aynı dönemine göre %22 artmış, bir önceki çeyreğe göre %7,03 azalmış ve 847,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin 2012 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %19,5 azalmış, geçen yılın dördüncü çeyreğine göre ise %38,1 artış kaydetmiş ve 460 milyon TL olmuştur.
– 2011 yılı 4. çeyreğinde satışların maliyetinin satış gelirleri içindeki payı, şirketin Belarus faaliyetlerinden bir defaya mahsus kaydedilen giderler nedeniyle %73,3 seviyesinde gerçekleşirken, 2012 yılı 4. çeyreğinde bu oran %62,7’ye gerilemiştir. Mobil pazarda fiyat rekabeti devam ederken her yöne sunulan dakikalar nedeniyle ara bağlantı giderlerindeki(1,6 puan) artışa rağmen, itfa ve tükenme payları ile amortisman giderleri(10,3 puan düşüş), şebeke ile ilgili giderler(1 puan düşüş) ve diğer giderlerin (0,9 puan düşüş) toplam gelir içindeki payının düşmesi karlılığa olumlu yansımış, brüt kar marjı %26,7’den %37,3’e yükselmiştir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Bizim Menkul Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!