Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Gedik Yatırım – (03.01.2014)

Türk Hava Yolları Hisse Yorumu

Potansiyel: %46 ÖNERİ: AL

• THY’nin Kasım ayında Ücretli Yolcu Kilometre faktörü, yıllık bazda %18,9 artmış; böyleceOcak-Kasım döneminde kümülatif olarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %23.3 oranında bir artışla 84.352.893 seviyesine yükselmiştir.

• Yolcu sayılarına bakıldığında, ilk 11 aylık dönemde yıllık bazda %3,7 büyüme ile 44.446.333 (2013 yıl sonu hedefi: 46 milyon) seviyesine ulaşılmıştır. Doluluk oranının ise aylık bazda yüzde 1.3 puan düşüş ile %79.6’dan %79,3’e gerilediğini görmekteyiz.

• 2013 yılı hedeflerini büyük ölçüde tutturmuş olan THY, 2014 yılında, %78,8 doluluk oranı ve 59,5 milyon yolcu taşımayı hedeflemektedir. Ayrıca Şirket kapasitesini %21 artırmayı planlamaktadır.

• Şirket’in yeni uçak siparişleri ile birlikte kapasiteyi %120 artırarak 2020’ye kadar toplam 278 uçak alımı yapmayı planlamaktadır. 2013 Kasım ayı itibariyle THY’nin toplam 232 adet uçağı bulunan THY, 2014 yılı sonunda bu rakamı 259′ a çıkarmayı hedeflemektedir.

• Şirket’in destinasyon sayısını artırarak uçuş ağını genişletmesi olumludur. Ancak Ekim ayında destinasyon ağına yeni bir eklenme olmamıştır. Şirket 2014 yılında 16 yeni hat açarak uçuş noktasını 267’ye yükseltmeyi hedeflemektedir. (2013: 241)

• Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, yakın zamanda Afrika’da yeni satın almaların gündeme gelebileceğini ifade etmiştir

. • Özelleştirme İdaresi’nde bulunan THY paylarının satışına ilişkin olarak yetkili ağızlardan satışın gündemde olmadığı açıklamaları, hisseye destek olmuştur. Önümüzdeki dönemde bu konudaki gelişmeler dikkatle takip edilecektir.

• Son siyasi gelişmelerle beraber kamunun ortaklık yaptığı hisselerde görülen sert satışlar, hisseyi uzun vadeli perspektifte alım için uygun seviyelere getirmiştir. Hissede yükseliş potansiyeli son düşüşün ardından %46 seviyesine yükselmiştir.

Gedik Yatırım 2014 Ocak Aylık Bülteni

Raporun tamamı için tıklayın.

Gedik Yatırım Araştırma

Tüm Türk Hava Yolları hisse yorumları için tıklayın!

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir