Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Alan Yatırım – (03.09.2018)

Türk Hava Yolları Hisse Yorumu

Analist Yorumu
Dünyanın en hızlı büyüyen şirketlerinden biri olan THY’nin turizm sektöründeki canlanmadan pozitif etkileneceğini öngörmekteyiz. Lokasyon olarak önemli bir konumda bulunan İstanbul’da 3.Havalimanı’nın devreye girmesiyle beraber şirket verimliliğinin artmasını ve bunun beraberinde şirketinin büyüme hızının artmasını beklemekteyiz. Petrol fiyatlarının yükselmesi nedeniyle şirketin kar marjı baskılanabilirse de, THY için olumlu görüşteyiz.

Genel Bilgiler
Türk Hava Yolları, havayolları sektöründe faaliyet göstermekte olup, 3,507 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %50 seviyesindedir. Son durumda 9.4x fiyat/kazanç, 0.9x piyasa değeri/defter değeri, 6.6x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %10 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 47,480 milyon TL satış hacmi, 8,399 milyon TL FAVÖK ve 2,381 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.

Bilanço
Şirketin 2018 Haziran dönemi bilançosunda 24,943 milyon TL özsermayesi ve 1,380 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 90,375 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu -32,668 milyon TL (geçen çeyrek dönem -28,879 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise -26,496 milyon TL (geçen dönem -20,806 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %28 ve yükümlülükler ise %72 düzeyindedir.

Gelir Tablosu
Şirket 2018 Haziran son bilançosunda 127 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre -%108 azaldı. FAVÖK ise 3,347 milyon TL ile geçen yıla kıyasla %113 yükseldi. Satışlar ise 24,375 milyon TL ile %46 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %45 ,FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %120 ve net kar büyüme hızı ise %926 olarak gerçekleşmiştir.

Kar Marjları
Şirketin 2018 Haziran döneminde brüt kar marjı %18 ile geçen yıldaki %14 seviyesine göre yükseldi Ayrıca FAVÖK Marjı %14 ile geçen yıldaki %9 seviyesine kıyasla yükselirken net kar marjı ise %1 ile geçen yılki %10 oranına göre yükseldi.

Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %43 iskontolu, Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %27 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %7 iskontolu durumdadır.

Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %6 düşerken (BIST100 -%3), son 3 aylık dönemde %0 geriledi (BIST100 -%7) ve yıllık dönem getirisi %67 (BIST100 -%16) oldu.

Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 16.28 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli düşüş, orta vadeli yükseliş ve uzun vadeli yükseliş trendinde bulunmaktadır. Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 15.05, 15.71 ve direnç seviyeleri ise 16.38, 17.04 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı alım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de yükseliş trendindedir.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN