Dünya genelinde merkez bankalarının para politikası adımları dikkatle izlenirken, Federal Reserve’ün 25 baz puanlık faiz indirimi küresel piyasalarda yankı uyandırdı. Fed Başkanı Powell’ın enflasyonist baskıların devam ettiğine dair açıklamaları, gelişmiş ekonomilerdeki politika dengelemelerinin zorluğunu gözler önüne seriyor. Türkiye cephesinde ise JPMorgan’ın asgari ücret için öngördüğü yüzde 25’lik artış tahmini, iç talep ve gelir dağılımı üzerinde önemli etkilere sahip olabilecek bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Ukrayna-Rusya cephesinde yaşanan diplomatik temaslarda ilerleme sinyalleri, jeopolitik risk primlerinin azalmasına katkı sağlayabilecek unsurlar arasında yer alıyor.
Enflasyon Dinamikleri ve Para Politikası Beklentileri
Türkiye ekonomisinde fiyat istikrarına dönük olumlu sinyaller güçleniyor. Geçen hafta ilan edilen enflasyon rakamları, özellikle gıda ve konut kalemlerindeki yavaşlama sayesinde tahminlerin gerisinde kalarak piyasalarda rahatlamaya yol açtı. Yıllık enflasyonun Ocak ayında yüzde 30 eşiğinin altına inmesi beklentisi, Merkez Bankası’nın manevra alanını genişleten bir faktör olarak öne çıkıyor. Mevcut veri seti ve enflasyon patikası, TCMB’nin bugün yapacağı toplantıda 150 baz puanlık bir gevşeme adımına yeşil ışık yakıyor. Bu olası hamle, ekonomik büyümeyi desteklerken finansal istikrarın korunmasına yönelik dengeli bir yaklaşımın göstergesi olabilir.
Borsa İstanbul’da Beklenen Seyir ve Piyasa Duyarlılığı
BIST 100 endeksinde işlem günü alıcılı bir başlangıç öngörülüyor. Yurt içi ve yurt dışı gündemde yer alan gelişmeler, yatırımcı duyarlılığını şekillendiren ana unsurlar olarak karşımıza çıkıyor. TCMB faiz kararının yanı sıra, perakende satış verileri ve ABD’den gelecek işsizlik maaşı başvuruları gibi makroekonomik göstergeler, piyasanın yön tayininde belirleyici olacak. Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun toplanması ve çeşitli politik gelişmeler, yerli yatırımcıların risk algısında kısa vadeli dalgalanmalara neden olabilecek faktörler arasında. Öte yandan, Çin ekonomisine yönelik IMF’nin büyüme tahminlerini yukarı revize etmesi, küresel likidite koşullarına olumlu yansıyabilecek bir unsur.
Kripto paralar karışık bir seyir izliyor: Ethereum yorum 3.195 dolardan %3,87 düşüşte, Bitcoin ise 90.682 dolardan %1,43 geriledi. Ripple (XRP) 2,006 dolardan %1,72 kayıp yaşarken, PEPE token 0,00000448 dolardan %3,66 değer kaybetti.
Hisse endeksleri yükselişte: Dow Jones 48.646 puandan %1,23 artışla pozitif bölgede, XU100 endeksi 11.233 puandan %0,36 yükseldi, XHARZ ise 162.176 puandan %0,15 değer kazandı.
Döviz piyasasında Euro/Dolar 1,1749 seviyesinden %0,47, Gümüş (XAGTRY) 87,33 liradan %3,57, Gümüş/Dolar 63,68 dolardan %3,03, Altın/TRY 5.847 liradan %1,03 ve Altın/Dolar 4.270 dolardan %0,98 artış gösterdi. Dolar/TL ise 42,59 seviyesinden hafif %0,03 yükseliş kaydetti.
Diğer endeksler Dolar Endeksi (DXY) 98,27 puandan %0,37 düşerken, VIX korku endeksi 15,36 seviyesinden %2,54 geriledi.
Grafik TradingView’den
TUPRS hisse RSI değeri 52,45 seviyesinde nötr bölgede ancak orta bant üzerinde konumlanmış durumda. Momentum göstergesi +3,20 ile pozitif okurken, Stochastic %K 60,69 ve %D 55,24 değerleriyle aşırı alım bölgesine yaklaşıyor. Bu üçlü kombinasyon kısa vadede yükseliş trendinin devam edebileceğini ancak momentumun zayıflamaya başladığını işaret ediyor. Williams %R -29,05 ile aşırı satım bölgesinin üzerinde, bu da hissenin henüz aşırı alım bölgesinden uzak olduğunu gösterir.
Awesome Oscillator +1,35 değeriyle pozitif momentum gösterirken, CCI (Commodity Channel Index) -5,78 ile hafif negatif bölgede. Bu iki gösterge arasındaki çelişki piyasanın kararsızlığını yansıtıyor. CCI’nın sıfırın altında olması orta vadeli düzeltme beklentisini güçlendirirken, AO’nun pozitif kalması kısa vadede alım gücünün hâlâ var olduğunu gösteriyor. Genel osilatör notu “Satış” olarak görünüyor. Görünen köy…
Hareketli ortalamalar “Alım” notu vererek uzun vadeli trendin yukarı yönlü olduğunu teyit ediyor. Fiyat 197,4 TL seviyesinde işlem görürken, Ichimoku Base Line 198,10 ve Fibonacci Pivot Point 197 seviyelerinde kritik direnç noktaları oluşturuyor.
192 seviyesinde trend desteği ve 189,50 seviyesinde 50 günlük ortalama desteği bulunmaktadır. Bu destek seviyeleri yakın dönemdeki düzeltmelerde alım fırsatı sunabilir.
Son 1 haftalık performans %0,36 ile hafif pozitif, 1 aylık %0,46, 3 aylık %13,06, 6 aylık %51,85 ve yıllık bazda ise %28,18 ile oldukça güçlü bir performans sergilemiş. 5 yıllık performans %1.318 ile muazzam bir getiri sağlamış.
Bu veriler uzun vadeli yatırımcılar için hissenin tarihi olarak güçlü bir trend içinde olduğunu gösteriyor. Ancak son dönemde momentum kaybı acı kaybımız.
Günlük volatilite %2,35, haftalık %2,12, aylık %2,78 seviyelerinde orta düzeyde dalgalanma gösteriyor. Ancak en kritik nokta hacim değişiminde: 4 saatlik hacim değişimi %-47,23 ile dramatik bir düşüş, günlük hacim değişimi %-12,07, haftalık %-27,89 ve aylık %-60,01 ile ciddi likidite çıkışı yaşanıyor. Bu hacim düşüşü, piyasanın çekildiğini ve olası bir trend değişimi öncesi beklemenin mümkün olduğunu işaret ediyor.
F/K oranı 14,69 ile makul seviyelerde, 10 kurumun ortalama hedef fiyatı 270,24 TL olup, mevcut fiyata göre %37,4 prim potansiyeli bulunmaktadır.
Temettü verimi %13,90 ile oldukça yüksek, bu da getiri odaklı yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor. PEG oranı mevcut olmadığından büyüme değerlemesi net değil ancak net borç -75,7 milyar TL ile şirket güçlü nakit pozisyonunda.
EPS (hisse başına kazanç) büyümesi yıllık bazda %-74,11 ile dramatik bir düşüş gösteriyor. Net kâr büyümesi %-65,82 ile yıllık bazda ciddi daralma yaşamış. EBITDA büyümesi %-28,29 ve net gelir büyümesi %-17,50 ile şirketin karlılığı önemli ölçüde baskı altında.
Bu durum 2025 yılı ilk çeyrek döneminde sadece 97 milyon TL kar açıklanmasıyla teyit edilmiş, önceki yıl aynı dönemde 442 milyon TL kar açıklanmıştı Coolblue.
Fibonacci Pivot Point 197 TL’de ana pivot seviyesi oluşturuyor. Üstte 201,6 TL ve 195,0 TL gibi direnç/destek seviyeleri izleniyor. Grafikteki yeşil ve pembe cloud yapıları uzun vadeli trend kanalını gösteriyor. Hissede 2025 yılında yükseliş kanalı içerisinde fiyatlama süreci devam etmektedir, kanal alt bölgesi ve 50 günlük ortalama son hafta test edilmiş.
Teknik not “Nötr” olarak belirlenmişken, hareketli ortalamalar “Alım” ve osilatörler “Satış” sinyali veriyor. Bu karışık tablo, hissenin kritik bir kavşakta olduğunu gösteriyor. Uzun vadeli trend yukarı yönlü ancak kısa vadede karlılık krizinin fiyatlara baskı yapması bekleniyor.
195-201,6 TL bandı kısa vadeli işlemler için kritik seviyeler sunuyor. Yüksek temettü verimi savunma amaçlı yatırımcılar için çekici ancak büyüme arayan yatırımcılar için risk taşıyor.
Sonuç itibariyle, Merkez Bankası’nın faiz kararları, sadece anlık finansal koşulları değil, aynı zamanda ekonomik aktörlerin orta ve uzun vadeli planlamalarını da derinden etkiliyen stratejik araçlar niteliğinde. Faiz seviyesindeki değişimler, kredi maliyetlerinden tasarruf kararlarına, kur hareketlerinden sermaye girişlerine kadar geniş bir yelpazede sonuçlar doğuruyor. Sıkılaştırıcı bir duruş enflasyonist baskıları hafifletirken talebi yavaşlatabilirken, genişlemeci adımlar büyüme ivmesine destek vererek istihdam ve yatırım kanallarını canlandırabiliyor. Bugünkü karar, Türkiye ekonomisinin 2025 yılı başındaki pozisyonunu ve piyasa beklentilerinin nasıl şekilleneceğini gösterecek kritik bir dönüm noktası olarak izlenecek inşAllah. Hayırlı cumalar.
Okan Özdemir