Trakya Cam Hisse Yorumu
2012 ve 1Ç13’teki zayıf finansal performans Trakya Cam’ın kuvvetli uzun vadeli hikayesini gölgeledi. Doğal gaz fiyatlarındaki yatay seyir ve Mayıs ayında ürün fiyatlarına yapılan %7 artışla 2013’ün geri kalanında daha olumlu bir karlılık resmi görmeyi bekliyoruz. Bu sayede ilgi tekrar şirketin çekici büyüme hikayesine yönelecektir. Trakya Cam Türkiye, Bulgaristan ve Rusya’daki yatırımlarıyla hali hazırdaki 1,0mn ton/yıl kapasitesine 2Y13‐2014’de 1mn ton/yıl kapasite ekleyecek. Özellikle Türkiye’de kurulacak iki yeni hat kentsel dönüşüm projeleriyle oluşacak yeni talebi karşılamayı hedefliyor. Bu projeyle Türkiye’deki konut stokunun %30‐%40’ının önümüzdeki 15‐20 yıl içinde yenilenmesi bekleniyor ‐ belirli varsayımlar altında kentsel dönüşüm projesinin düz cam pazarına yıllık %5‐%8 ekstra büyüme getireceğini hesaplıyoruz. Diğer taraftan İstanbul’da yapılacak yeni havaalanı gibi büyük projelerin de uzun vadede hacimleri destekleyeceğini düşünüyoruz. Şirket için 2012‐2017 döneminde sırasıyla yıllık ortalama %20 ve %28 ciro ve VAFÖK büyümesi öngörüyoruz.
Şirket için 12 aylık hedef fiyatımız 4,14TL %29 yukarı potansiyele işaret ediyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi
Tüm Trakya Cam hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın