Torunlar GYO 2018 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (10.05.2018)

Torunlar GYO 2018 / 1. Çeyrek Bilanço Analizi

Mevcut Hisse Fiyatı: 2.51 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 3.80TL
Potansiyel Getiri: %51

1Ç18 Finansal Sonuçlar – Nötr

Artan teslimler ile artan net satışlar
 Torunlar GYO, 1Ç18 sonuçlarında piyasa beklentisi ile uyumlu 150mn TL net kar açıkladı. Şirket 1Ç17’de 33mn TL net zarar açıklamıştı. Açıklanan net satış ve FVAÖK rakamları da piyasa beklentisi ile uyumlu gerçekleşti.

 1Ç18’de kira geliri büyümesi Torium hariç tüm kira geliri yaratan varlıklardaki kira artışları ile yıllık bazda %23 ve çeyreksel bazda %3 artmıştır.

 Şirket 1Ç18’de teslimlerden 532mn TL’si 5. Levent projesinden olmak üzere toplam 535mn TL gelir kaydetti. 5.Levent projesinde teslim edilen ünitelerin brüt kar marjı %44 seviyesinde gerçekleşti.

Şirket uzun dönem öngörülerini korudu
 Torunlar GYO 1Ç18 sonuçları sonrasında uzun dönemli net satış ve FVAÖK öngörülerini korudu. Şirket net satışlarda 2018’de 2.28mlr TL ve 2019’da 1.34mlr TL öngörürken FVAÖK’de 2018’de 1.09mlr TL ve 2019’da 809mn TL öngörmektedir.

 Beklentilerle uyumlu gerçekleşen sonuçlar nedeniyle hissede nötr etki bekliyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN