Tekfen Holding Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (11.04.2016)

Tekfen Holding Hisse Yorumu

Hedef Hisse Fiyatı 6.86 TL

Potansiyel Getiri 21%

Güçlü Yönler

 Taahhüt grubunda Şubat ayında portföye eklenen 457mn dolarlık yeni proje

 Bekleyen iş portföyüne düşen petrol fiyatları ve jeopolitik riskler nedeniyle yeni projeler eklenmesi zor olmakla birlikte karlılıkta normalleşme sinyalleri

 Gübre tarafında 335mn dolarlık yeni yatırımın devreye girmesi

 Son çeyrekte gübre KDV’sindeki indirim beklentilerine bağlı ertelenen talep ve ilk çeyrek hava şartlarının oldukça olumlu gerçekleşmesi

 Tarıma yönelik devlet teşviklerinin devam etmesi

 Şirketin çok olumlu 2016 yılı projeksiyonları (575mn FAVÖK ve %11,8 FAVÖK marjı ile 440mn TL net kar )

Riskler

 Jeopolitik riskler

 Petrol fiyatlarının daha da düşmesi

 Hava şartlarına bağlı gübre sektöründe olumsuzluklar

Tekfen Holding’in parçaların toplamına göre hesapladığımız tahmini hedef değeri 2.538mn TL olup, son kapanış değerlerine göre Holding %21 getiri potansiyeline sahiptir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN