Tekfen Holding Hisse Yorumu
Makroekonomik konjoktür çerçevesinde, 2013 yılı karlı bir yıl olmayan Tekfen, 2014 yılı 9 aylık finansallarında bir önceki yılın eş dönemine oranla net dönem karında *40 kat artış gözlemlenirken, söz konusu artışın en dikkat çekici etkiyi maliyetlerdeki azalmadan kaynaklandığını söyleyebiliriz. Şirketin en büyük handikap 180 milyon TL karşılığında döviz açığının bulunmasıdır. Önümüzdeki dönemde yanacak olası kur artışları şirket karlılığı üzerinde baskı yaratabilir. Diğer yandan şirketin almış olduğu yeni projeler 2015 yılına hem şirket gelirine hem de marjlarına belirgin bir etki etmesi beklenmektedir. Şirket değerlemelerinde F/K oranına göre TEKFN *10,96 ile 13,00*Sektör F/K’sına göre primli ve 0,93*TEKFN PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri) oranı ile 1,11*PD/DD sektör ortalamasının altında bulunuyor. Şirketin hisse performansını değerlendirdiğimizde, yükselen trend içerisinde devam ettiğini görmekteyiz. Günlük periyotta dikkati çeken flama formasyonunda 5.60 TL seviyesinin aşılması durumunda yükseliş hareketinde hız kazanacağını düşündüğümüz hisse hedefimizi 6,08 TL ve Endekse Paralel Getiri’ yönünde belirliyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!