Tekfen Holding Hisse Yorumu
Cari Fiyat (TL) 5.32 12A Hedef (TL) 6.97 Potansiyel 31%
Tekfen’in birikmiş iş hacmi tahminimize göre 2.8 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Socar’ın Star rafineri projesinden gelebilecek bir katkı ve TANAP projesi hisse için kısa vadede katalist olabilecektir. Şirketin Star rafineri projesinden 500 milyon dolarlık iş sağlayabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte toplam proje büyüklüğü 7-10 milyar dolar civarındaki TANAP projesinden sağlanabilecek işe ilişkin bir açıklama yapılmadı. Tahminlerimize göre 2014T ve 2015T için F/K çarpanları 7.6x (tarihi 1 yıllık ortalama ileri doğru 7.7x) seviyesine karşılık geliyor. 2014 yıl sonuna kadar yapılacak 300 milyon dolar yatırımla, Toros Tarım sülfirik asit ve fosforik asit üretiminde kendi ihtiyacını karşılayacak
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!