TAV Havalimanları Hisse Yorumu
Yükseliş Potansiyel: %27
Hisseyi neden tercih etmiyoruz?
Orta ve uzun vadeli potansiyeli sebebiyle şirketi beğenmenin yanısıra, lokomotif konumundaki Atatürk Havalimanı’nın dış hat yolcu büyümesinin nispeten daha az katkı sağlayan transfer yolcu kaynaklı olması şirketin 1Ç16 finansallarında hayal kırıklıklarını beraberinde getirebilir. Yılsonuna göre EUR/USD’nin güçlenmesi de operatorün net karını muhtemelen baskılayacaktır.
Şirketin Sabiha Gökçen Havalimanı’na olan ilgisi uzun zamandır bilinmektedir ve son günlerdeki haber akışı yeni bir içerik ve süreçte yeni gelişme içermemektedir. Üçüncü Havalimanı’nın inşaatinin planlandığı gibi sürmesini vurgulayan haber akışının yanısıra jeopolitik kaygılar kaynaklı turizme ilişkin endişeler hisse üzerinde negatif katalist etki yapmayı sürdürebilir.
TAV’ın portfoyünde olan gerek Tunus, gerek Bodrum ve İzmir havalimanları dış hat yolcusu açısından turizmin önemli olduğu havalimanlarıdır.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Üçüncü Havalimanı inşaatına ilişkin gecikmeler, şirkete katkısı açısından ciddi potansiyeli olan bir havalimanı ihalesi veya pay alımı, tranfer dışı dış hat büyümesinde kalıcı düzelme
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!