Şok Marketler 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi
Mevcut Hisse Fiyatı: 9.32 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 11.80TL
Potansiyel Getiri: %27
3Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Güçlü operasyonel performans
Ø Şok Marketler 3Ç18’de beklentimizin hafif altında 12mn TL net kar açıkladı, bununla birlikte operasyonel performans oldukça güçlü gerçekleştirdi.
Ø Şirket yıllık bazda %37 ciro büyümesi gerçekleştirirken, FVAÖK marjı çeyreksel bazda 2.2 puan yıllık bazda 3.6 puan iyileşerek %7.0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Ø Karlılıktaki güçlü iyileşmeyi olumlu değerlendiriyor ve bugün hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
FVAÖK marjında yıllık bazda 3.6 puan iyileşme
Ø Şirket’in satışları yıllık bazda %37 büyüme kaydederken, 3,257mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Ø Brüt kar marjı yüksek enflasyonun etkisiyle stok geliri ve etkin ürün karması yönetimiyle, çeyreksel bazda 1.7 puan, yıllık bazda 2.3 puan artarak %25.4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Ø FVAÖK yıllık bazda %181 büyüme kaydederken, FVAÖK marjı çeyreksel bazda 2.2 puan yıllık bazda 3.6 puan artışla 7.0% seviyesinde gerçekleşmiştir.
Ø Halka arz ile gelen nakit girişinin şirketin bilançosuna olumlu yansımasıyla, Şok üçüncü çeyrekte 12mn TL net kar kaydetmiştir. Şirket, geçtiğimiz çeyrekteki ertelenmiş vergi gelirini dışarda bıraktığımızda, ilk defa net kar kaydetmiştir.