SASA Polyester 2014 / 9 Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (03.11.2014)

SASA net satış gelirleri kriz dönemi hariç artan trend içinde olup faaliyet karlılığı gelişimi de olumludur.

2014’ün ilk 9 aylık döneminde satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artarak 828 milyon TL’den 927 milyon TL net satış geliri elde eden şirket, özellikle son 3 dönemde yaşanan maliyetlerdeki düşüşe paralel olarak esas faaliyet karı 31 milyon TL’den 72 milyon TL’ye çıkmıştır. Sasa’nın FAVÖK marjı ise %5.6 seviyesinden %9.5’a yükselmiş ve şirket 88.7 milyon TL favök elde etmiştir. Şirket finansal giderlerindeki düşüşe paralel olarak dönemi 61 milyon TL net kar ile kapatmıştır.(2013/3Ç: 7.6 milyon TL)

Sonuç olarak 1.40-1.65 PD/DD %16 özvarlık karlılığı ile işlem gören şirketin finansal yapısını olumlu buluyoruz. Hisse fiyatının 1.80 fiyatına geri çekilmesi halinde alım olarak değerlendirilip 2.20-2.30 aralığı hedeflenebilir.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir