Petkim Hisse Yorumu
Öneri “EKLE” Hedef Hisse Fiyatı : 5,24TL
“Petkim’in Net Dönem Karı Üçüncü Çeyrekte 275,5mn TL ile Beklentileri Aştı…” Petkim’in 3.çeyrek net dönem karı 275,5mn TL ile hem bizim beklentimizin (145mn TL) hem de piyasa beklentilerinin (147mn TL) çok üzerinde gerçekleşmiş ve çok iyi bir performans kaydetmiştir. Net dönem karının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde brüt kar marjının %21 gibi rekor bir seviyeye ulaşması etkili olmuştur. Petkim’in dokuz aylık net dönem karı da ikinci çeyreğin ardından üçüncü çeyrekte de çok iyi gelen kar rakamının etkisiyle 503,8mn TL’ye yükselmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 2,6mn TL’ye göre çok iyi bir görüntü sergilemiştir. Şirketin satış gelirleri, 3Ç2015’te bir önceki yılın aynı dönemine göre satış miktarının ton bazında %57,7 orannında artmasıyla petrol fiyatlarına bağlı petrokimya ürün fiyatlarındaki düşüşe karşın %49,7 oranında artmış ve 1.292mn TL olarak gerçekleşmiştir. Buna ilaveten satış maliyetlerindeki daha düşük artışa bağlı olarak brüt kar 13mn TL’den 271,2mn TL’ye yükselmiş ve brüt kar marjı da %21 ile rekor seviyeye ulaşmıştır. Petkim’in FAVÖK’ü de 266,5mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı da bir önceki yılın aynı dönemindeki %0,3’den %20,6’ya yükselmiş ve çok iyi bir görüntü sergilemiştir. Buna ek olarak yapılan yatırımlara istinaden kaydedilen 32,2mn TL vergi geliri de net dönem karını desteklemiş ve net kar marjı %21 ile çok yüksek bir seviyede gerçekleşmiştir. Petkim 2. çeyrekteki olumlu sonuçların ardından 3. çeyrekte 2. çeyreğin de üzerinde bir performans sergilemiştir. Petkim’in tahmini değerini, olumlu dokuz aylık sonuçlar ardından beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 4.897mn TL’den 5.237mn TL’ye yükseltirken, hedef hisse fiyatını da 4,90TL’den 5,24TL’ye yükseltiyoruz. Petkim hisse senetleri güncellediğimiz hedef piyasa değerine göre %12,5 oranında iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle Petkim için daha önceki “EKLE” önerimizi koruyor ve hedef hisse fiyatını da 5,24TL olarak revize ediyoruz.
revize ediyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!