Petkim Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Petkim geçtiğimiz ıl düşen petrol fiyatlarının desteği ile açılan nafta/etilen fiyat farkından olumlu etkilendi ve karlılığını artırdı. Yıl içerisinde bölge petrokimya tesislerinde yaşanan duruşların da etkileri ile toplamda 626 milyon TL net kar rakamına ulaşan şirket 2015 yılı karından hisse başına 0.315 TL brüt nakit temettü dağıtacağını açıkladı. Temettü veriminin %8.4 seviyesine ulaşması hisse performansını desteklemeye devam edecektir. Bunun yanında petrol fiyatlarının görece düşük kalması 2016 yılında da marjları olumlu destekleyecektir. Daha orta/uzun vadeli beklentiler olarak yatırımlar da şirket karlılığını ilerleyen dönemde olumlu etkileyecektir. Bu yatırımların iki olarak APMT’nin işleteceği konteyner limanı’nın 2016 ikinci çeyrek başında faaliyetlerine başlamsını bekliyoruz.
Potansiyel Katalistler
Açıklanabilecek kar rakamları ve temettü dağıtımı ileriye dönük olarak hisse fiyatını destekleyebilir. Bunun yanında yatırımlarla ilgili gelişmeler izlenecektir.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Etilen-Nafta fiyatları arasındaki farkın kapanması/açılması şirket karlılığı ve hisse performansı için risk olabilir. Petrol fiyatlarındaki yükseliş de marjların korunması açısından risk yaratabilir.
Değerleme
Petkim için verdiğimiz 3.8TL’lik hedef fiyat %2’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!