PGSUS; Şubat Ayı Trafik Verileri Beklentilere Paralel
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY39.04
Hedef Fiyat/Hisse TRY106.65
Getiri Potansiyeli 173%
Pegasus, Şubat ayında yolcu trafiğini geçen yıla kıyasla %7,9 artırdı (yurtdışı %15,1 ve yurtiçi %2,5). Şirket yönetimi 4Ç19 sonuçlarını açıklarken, 5 Şubat’ta gerçekleşen kazaya rağmen Şubat ayın trafiğinde ay sonuna kadar önemli bir düşüş olmadığını açıklamıştı. Koronavirüs salgını, Şubat sonunda Avrupa ve Ortadoğu’ya sıçradığında, Mart ve Nisan yolcu görünümü ciddi şekilde bozuldu. Açıklanan verinin hisse performansı üzerinde nötr etki etmesini bekliyoruz. Buna göre,
Yurtiçi doluluk oranı geçen yıla kıyasla 1,8 puan azalırken, yurtdışı doluluk oranı 1,8 puan yükseldi.
İlke beklentilerimizde Pegasus’un yurtdışı yolcu trafiğinin tüm yıl için %13 artmasını bekliyorduk ancak koronavirüsün olumsuz etkileri sebebiyle bu tahminin aşağı gelmesi kaçınılmaz gözükmekte.
Geçmişe dönük 12 aylık verilere göre bakıldığında, yurtiçi ve yurtdışı yolcu büyüme oranları -%10 ve +%16 seviyelerini korudu.