1Ç17 Finansal Sonuçlar – Nötr
Mevcut Hisse Fiyatı: 1,99TL
Hedef Hisse Fiyatı: 3,10TL
Potansiyel Getiri: %56
Yeniden değerleme geliri ile net kar tahminimizin üzerinde
Özak GYO 1Ç17’de bizim beklentimiz olan 1mn TL net karın üzerinde 40mn TL net kar açıkladı. Şirket için konsensüs tahmini bulunmuyordu.
Bizim tahminimizle aradaki sapma Şirket’in Göktürk arsasından kaydettiği değer kazancından kaynaklanmaktadır.
Açıklanan 6mn TL FVAÖK beklentimiz olan 5mn TL FVAÖK ile uyumludur.
Açıklanan finansal sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Kira geliri artarken Otel segmenti olumsuz devam ediyor
Şirket’in 1Ç17’da net satışları 16mn TL seviyesinde gerçekleşmiş olup yıllık bazda %50 azalmıştır. Net satışlardaki düşüş azalan konut satış gelirlerinden ve otel gelirlerindeki düşüşten kaynaklanmaktadır.
Şirketin 1Ç17 kira geliri 17.1mnTL olarak gerçekleşirken, kira geliri 1Ç17’te çeyreksel bazda otel kirasının mevsimselliği nedeniyle %2 düşerken yıllık bazda %17 artmıştır.
Otel gelirleri düşük turist sayısının etkisi ile yıllık bazda %42 azalmış ve bölüm 1Ç17’de 7.5mn TL brüt zarar kaydetmiştir.
Özak GYO’nun net borç pozisyonu 2016 sonundaki 345mn TL’den Göktürk arsası alımının etkisiyle 1Ç17 sonunda 401mn TL’ye çıkmıştır.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!