1Ç22’de FAVÖK ve net karda güçlü büyüme
Değerlendirme: Olumlu
Kontrolmatik Teknoloji, 1Ç22’de 213 milyon TL gelir, 34 milyon TL FAVÖK ve 43 milyon TL net kar açıkladı. Her ne kadar ortalama piyasa beklentisi bulunmasa da FAVÖK ve net karda yaşanan güçlü artışlar dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
■ Kontrolmatik, 1Ç22’de satış gelirlerini yıllık bazda %106 artış ile 213 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.
■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %121 artarak 34 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 1Ç22’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 1,1 puanlık bir artış olmuştur ve %16,0 seviyesine yükselmiştir.
■ Net kar rakamı yıllık bazda %143 artarak 43 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 1Ç22’de net kar marjı da yıllık bazda 3,1 puanlık artışla %20,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Net borç pozisyonu 2021 yıl sonunda 171 milyon TL iken Mart 2022 sonunda 342 milyon TL’ye yükselmiştir. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 2,6x seviyesinde gerçekleşmiştir (2021 yıl sonu: 1,5x).
■ Genel değerlendirme: Kontrolmatik, nesnelerin interneti, uydu ve uzay ile batarya ve enerji depolama gibi yeni alanlardaki yatırımları ile ön plana çıkmaktadır. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %86 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 39,5x F/K ve 49,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım