Beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar…
• Kardemir’in 1Ç14’de net kar rakamı yıllık bazda %112, bir önceki çeyreğe göre %80 artışla 101 milyon TL seviyesinde geldi. Şirketin açıkladığı net kar rakamı beklentimiz olan 76 milyon net kar rakamı ve 61 milyon net kar rakamı olan piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Şirketin özellikle 2014 yılının ilk çeyreğindeki olumlu operasyonel sonuçlar (özellikle yabancı para birimlerinin TL karşısında değer kazanması sonrası artan net satış gelirleri ve düşük seyreden hammadde fiyatları) net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesinde etkili oldu. Kardemir’in FAVÖK rakamı 1Ç14’de 141 milyon TL ile yıllık bazda %115, çeyreksel bazda %18 (CNBC-e: 103 milyon TL, Şeker:118 milyon TL) artarken, net satış gelirleri yıllık bazda %48 ve çeyreksel bazda %7 artışla 550 milyon TL seviyesinde (CNBC-e: 486 milyon TL, Şeker: 492mn TL) gerçekleşmiştir.
• Açıklanan 1Ç14 finansalları ışığında Kardemir için 1.45 TL olan hedef hisse fiyatımızı yukarı yönlü 1.90 TL seviyesine revize ediyoruz. Cari hisse fiyatı 1.56 seviyesinde bulunan Kardemir için hedef hisse fiyatımıza göre %22 prim potansiyeli taşıması nedeniyle daha önce AL olan önerimizi koruyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!