İş GYO Hisse Yorumu / Garanti Yatırım – (29.04.2015)

İş GYO Hisse Yorumu

1Ç15 Finansal Sonuçlar – Olumsuz  Potansiyel Getiri 14%

İş GYO 1Ç15 finansallarında 14mn TL olan tahminimizin ve 12mn TL olan piyasa beklentisinin altında 6mn TL net kar açıkladı. Şirket’in 1Ç15’te elde ettiği 20mn TL FVAÖK hem bizim 26mn TL olan tahminimizin hem de 25mn TL olan piyasa beklentisinin altındadır. 1Ç15 sonuçlarının hisse üzerindeki etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.  1Ç15’te İş GYO’nun kira gelirleri yıllık bazda %14 artmıştır.

İş GYO için “Endeks Üzeri” tavsiyemizi koruyoruz. ISGYO’yu kira gelirine yönelik yapısı, düşük risk profili ve projeleri ile sunduğu büyüme potansiyeli sebebiyle beğenmeye devam ediyoruz. Şirket için önümüzdeki dönemde Topkapı projesi satışları katalizör olabilecektir. 1Ç15’te İş GYO 31.7mn TL kira geliri elde etti. Kira geliri yıllık bazda %14 artarken çeyreksel bazda %1 artmıştır. Şirket yaptığı bu çeyrekte konut teslimlerinden sadece 0.7mn TL net satış elde etmiştir. Artan kira gelirlerine karşın 1Ç15’te dışarıdan sağlanan fayda ve diğer hizmet giderlerindeki 4mn TL tutarındaki artış nedeniyle yükselen faaliyet giderleri ile FVAÖK yıllık bazda %15 düşerek beklentilerin altında 20mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. İş GYO 1Ç15’te 5mn TL net diğer gelir ve 15mn TL net finansal gider kaydetmiştir. Şirket 1Ç14’te 1mn TL net diğer gelir ve 3mn TL net finansal gider kaydetmişti. Şirket’in 2014 sonundaki 338mn TL net borcu 1Ç15 sonunda ödenen 48mn TL temettü ve yatırımların etkisi ile 484mn TL’ye yükselmiştir.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir