İş Bankası C Hisse Yorumu
Analist Yorumu
Bankacılık sektöründe, mevcut durumdaki yüksek faiz ortamında bankaların faiz giderlerinde ve kredilerin ödenememe riskliliğinde artış söz konusu. Bununla beraber, bankaların kredi vadelerinin uzun olması nedeniyle kredi faiz gelir artışlarıyla yavaşlama görülebilir. Piyasanın içinde bulunduğu koşullar paralelinde İş Bankası ve diğer bankalar için alım önermemekteyiz. Fakat İş Bankasının 2.8 milyar dolar piyasa değerine ve bankanın iştiraklerinin de 2 milyar dolar piyasa değerine sahiptir. Bu nedenle İş Bankası, sektörün genel seyrine göre pozitif ayrışabilme potansiyeli taşımaktadır.
Genel Bilgiler
İş Bankası (C) bankacılık sektöründe faliyet göstermekte olup, 2,811 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %31 seviyesindedir. Son durumda 2.6x fiyat/kazanç ve 0.4x piyasa değeri/defter değeri çarpanlarından işlem görmektedir. Bankanın aktif karlılığı %14 seviyesindedir. Banka yıllık bazda 16,578 milyon TL net faiz geliri ve 6,645 milyon TL net kar elde etmiştir.
Bilanço
Bankanın 2018 Haziran dönemi bilançosunda 45,075 milyon TL özsermayesi ve 4,500 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Bankanın toplam bilanço büyüklüğü 484,658 milyon TL’dir. Bankanın toplam mevduat büyüklüğü 224,961 milyon TL (geçen çeyrek dönem 212,513 milyon TL) ve verilen kredilerin toplam büyüklüğü ise 294,191 milyon TL (geçen dönem 275,425 milyon TL) seviyesindedir. Banka bilanço büyüklüğü içerisinde özsermaye %10 oranı ile yer teşkil etmektedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Haziran son bilançosunda 3,732 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre %14 arttı. Aynı dönemde bankanın toplam faiz gelirleri 18,855 milyon TL ile geçen yıla göre %30 artış gösterirken toplam faiz giderleri ise 9,893 milyon TL ile geçen yıla göre %35 arttı. Bunun sonucunda bankanın net faiz geliri 8,962 milyon TL ile yıllık bazda %24 büyüdü.
Kar Marjları
Bankanın 2018 Haziran döneminde özsermaye karlılığı %13.6 ile geçen yıldaki %17.5 seviyesine göre gerilerken aktif karlılığı ise %1.40 (geçen yıl %1.64) oldu.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %60 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %55 iskontolu durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %20 düşerken (BIST100 -%3), son 3 aylık dönemde %31 geriledi (BIST100 -%7) ve yıllık dönem getirisi -%44 (BIST100 %16) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri kısa vadeli düşüş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır. Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 3.73, 3.88 ve direnç seviyeleri ise 4.03, 4.18 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı satım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.