BIST100 Günlük Yorum
Haftanın son gününe tepki alımlarıyla başlayan BIST-100 endeksi yurtdışı borsalardaki toparlanmaya paralel tepki yükselişini güçlendirerek bir gün önceki kayıplarının büyük kısmını geri alarak haftanın son günü %5,46 yükselişle 1.952,40’dan tamamladı. Bankacılık endeksi %3,47 yükselişle relatif olarak negatif ayrıştı. Jeopolitik riskler devam etmesine rağmen yurtdışı borsalarda güçlü tepki yükselişleri oluştu. Rusya’ya uygulanan yaptırımların güçlü olmaması tepki alımlarını tetikledi. Ancak, hafta sonu çatışmaların şiddetlenmesi sonrası ABD, AB, Japonya ve Kanada gibi ülkeler Rusya bankalarını uluslararası ödeme sistemi olan Swift’ten çıkarılması konusunda anlaştı. AB ise Rusya merkez bankasının işlemlerini yasaklayacağını açıkladı. Yaptırımlara karşılık Rusya Devlet Başkanı Putin’in Rus caydırıcı güçlerin özel savaş görevi durumuna geçmesini emrederek tansiyonu daha da yükseltti. Ruble’de sert değer kayıpları yaşanırken, piyasalarda yeniden riskten kaçış eğilimi başladı.
Kısa vadede piyasalarda riskten kaçış ve dalgalı zayıf seyrin bir süre daha devam etmesi beklenmektedir. İki ülke arasında Pazar günü başlayan diyalog sürecinin olumlu sonuçlanması durumunda piyasalarda yeniden güçlü toparlanma yaşanması beklenir. VIX endeksi 27 seviyesi üzerinde seyrederken endeks ilk etapta 25 altına gelmedikçe ABD borsalarında yüksek volatilite ve satış baskısı riskinin devam edeceğine işaret edecek. Türkiye CDS’leri 600 seviyesi üzerinde seyrederken, mevcut fiyatlama TL varlıklara yönelik risk algısının son dönemin yükseldiğine işaret ediyor. Yurtdışına paralel TL varlıklarda da negatif baskı oluşması beklenirken, BIST’te de satış baskısının yeniden güç kazanması beklenmektedir. Ancak, BIST’in değerleme olarak makul seviyelerde olması ve güçlü gelen bilançoların önümüzdeki dönemde devam edeceği beklentisiyle sert geri çekilmelerin orta vade için kademeli olarak alım fırsatı olacağını düşünüyoruz.
Bugün yurtiçinde 4.Ç büyüme verisi açıklanacak, piyasa beklentisi ekonominin son çeyrekte %8.5, 2021 yılında ise %11 büyüme kaydedeceği yönünde, Şeker Yatırım olarak son çeyrekte %8, 2021’de ise yıllık %10.8 büyüme bekliyoruz. ABD borsaları Cuma gecesi elde ettiği kazançları geri vererek sınırlı negatif seyrederken, Almanya vadelileri %3’e yaklaşan düşüşle seyrediyor. Asya borsaları yeni haftaya genel olarak negatif eğilimle başlasa da satışlar kısmen sınırlı seyrediyor. Endeksin güne yurtdışına paralel satıcılı başlaması ve kısa vadeli dalgalı zayıf seyrini devam ettirmesi bekleniyor.
Hisseler İçin “AL/SAT-TUT” Tavsiyeleri
Kaynak: Şeker Yatırım Tavsiye Listesi