Bu ay bilanço beklentileri öne çıkacak
Model Portföy Hisse Önerileri
* Model portföy hisse önerileri çalışması Ak Yatırım Araştırma ekibinin araştırma kapsamındaki hisselerden takip eden bir aylık dönemde getiri açısından öne çıkmasını beklediklerine ilişkin görüşlerini paylaşma amacıyla yayınlanmaktadır. Öne çıkması beklenen hisseler zaman zaman hızlı yükselişle 12 aylık fiyat hedeflerine yakın seviyelerde fiyatlanabilmektedir. Böyle durumlarda eğer kısa vadede yukarı yönlü eğilimin korunacağına dair bir görüşü varsa analist fiyat hedefi güncellenene kadar hisseyi portföyde tutabilmektedir. Hisselerde fiyat güncellemeleri yapılırken de dönem bilanço açıklaması gibi şirketin değerlemesinde maddi önem taşıyan gelişmelerin gerçekleşme tarihi de dikkate alınmakta ve bu açıklamaya kadar model güncellemesi ertelenebilmektedir.
– TL ve faizdeki istikrar sonrası hisse senetlerinde getiri arayışı sürecek. Kur Korumalı Mevduat (KKM) hesaplarına geçiş ile birlikte kur ve faiz tarafında gözlediğimiz stabilizasyon BIST’e olumlu yansıdı. BIST-100 Ocak ayını %8 artışla kapatırken, getiri açısından GOÜ’ler arasında ortalarda yer aldı. Ocak ayında en yüksek getiri havacılık hisselerinde gözlenirken ayın ikinci yarısından itibaren banka, GYO, gıda hisselerinde olumlu hareketlilik dikkat çekti. Buna karşılık demir/çelik, havacılık ve petrokimya da hisse bazlı kâr satışları gözledik.
– İş Bankasını portföye ekliyoruz. Bankacılık sektöründeki olumlu görüşümüzü yansıtacak şekilde İş Bankası’nı da model portföye ekliyor ve bankaların portföy ağırlığını %28’e çıkarıyoruz. İş Bankası’nın gerek olumlu 4Ç21 beklentilerinin kısa vadeli destek olması gerekse de hissenin iştirak portföyüne toplam piyasa değerine yakın seviyelerde fiyatlanıyor olması nedeniyle beğeniyoruz.
– Portföyden TAV ve Pegasus’u çıkarıyoruz. Havacılık sektörünün kur etkisiyle de güçlü geçmesi beklenen 2022 turizm sezonunda öne çıkan sektörlerden biri olacağına dair görüşümüzü koruyoruz. Ancak araştırma kapsamımızdaki şirket dağılımlarının analistler arasında yeniden güncellenmesi süreci nedeniyle ilgili şirketleri (bir ihtimal geçici olarak) Şubat ayı değerlendirmemizden çıkarıyoruz.
Model Portföy Performansı
– Endeksten güçlü ayrıştık. Portföy değişikliklerini açıkladığımız 6 Ocak’tan 2 Şubat’a kadar geçen sürede model portföy getirimiz %5,7 oldu ve böylece BIST-100 toplam getiri endeksinin aynı dönemdeki getirisini %6,0 geçti. Son bir ayda portföye en yüksek katkıyı Yapi Kredi, Tekfen ve Kardemir verdi. Şişe Cam, Tav ve Arçelik portföy toplam getirisini nispeten aşağı yönde etkileyen hisseler oldular.
– Şubat ayı başı itibarıyla portföyümüzün YBG getirisi %16,7 olarak gerçekleşti ve BIST-100 toplam getiri endeksini %6,8 yendi. Portföyümüzün 2014 başından bu yana toplam getirisi ise %780 oldu. Aynı dönemde BIST-100 toplam getiri endeksi ise %272 kazanç sağladı. Buna göre portföyümüz gösterge endeks getirisini önemli oranda geçti. (Portföy getirilerimiz takip eden dönemde model portföy raporumuzun yayınlanma tarihindeki fiyat ortalamalarına göre düzeltilmektedir. BIST100 toplam getiri endeksi hisse fiyatları temettü ödemeleri için düzeltilerek hesaplanıyor).
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi