Hektaş 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi
Şirkete ilişkin bilanço analizi ve teknik değerlendirme notumuzu aşağıda görebilirsiniz:
– 3Ç18 bilanço verilerinde net kârını bir önceki döneme göre %287 artırdı.
– Faaliyet kârında yıllık bazda oluşan sert artışa rağmen bir önceki çeyreğe göre %44 oranında düşüş olması hisse üzerindeki pozitif seyrin sınırlı kalmasına neden olabilir.
– 200 günlük ortalama seviyesinin üzerinde tutunulamaması, teknik görünüm bozulması ve satış baskısına neden olabilir.
Temel Analiz: Btki koruma, bitki besleme, tohum ve hayvan sağlığı alanında faailiyetlerini güçlendirmeye devam eden şirket, hükümetin ilaç sektörü ve tarım ürünlerine yönelik teşviklerinin de etkisi ile önümüzdeki dönemde büyüm ivmesini korumaya devam edebilir. Net satışları 119 ml TL seviyesine ulaşan şirketin, faaliyet giderlerinin satış oranında artmaması ile FAVÖK marjındaki iyileşme hisse üzerinde pozitif etki oluşturabilir. 3Ç17’de 5 ml TL seviyesindeki FAVÖK rakamlarının yıllık bazda %637 artış ile 40 ml TL seviyesine yükselmesi hissede 4Ç18 döneminde de güçlü bilanço gerçekleşmeleri görülebileceği sinyallerini veriyor. TL’deki zayıf seyrin etkisi ile ürün fiyatlarındaki artış ve gübre satışlarının katkısı Hektaş’ın satış ve kârlılığını pozitif etkilerken, TL’de zayıf seyrin devamı önümüzdeki dönemde de güçlü bilanço verilerini ve güçlü hisse fiyat performansını destekleyebilir.
Teknik Analiz: Güçlü bilanço verileri ile birlikte %38,2 fibonacci düzeltme seviyesine yönelen hissede, 50 ve 200 günlük ortalama seviyelerinin üzerinde tutunulamaması satış baskısına neden olabilir. Orta ve uzun vadeli grafiklerde indikatör pozisyonlarının pozitif sinyaller üretmeye devam ettiği hissede, %23,6 fibonacci düzeltme seviyesi olan 9,30 altında kapanış olmadığı sürece düşüşlerin alım fırsatı olabileceğini düşünüyoruz. Mevcut trade pozisyonları için 9,30 desteği stop loss seviyesi olarak takip edilebilir.