Halk Bankası Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (02.08.2013)

Halk Bankası Hisse Yorumu

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Halk Bankası yılın ikinci çeyreğinde güçlü sermaye piyasası işlem gelirleri ve düşük karşılıklar dolayısıyla beklentilerinin üzerinde kar açıklamayı başardı. Düşük kredi-mevduat rasyosu sebebiyle bankanın önümüzdeki dönemde büyüme potansiyelinin güçlü olacağını düşünüyoruz.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Yeni başlatılan kredi kartı programı ve hızlı organik büyümenin operasyonel giderlerde hızlı bir artışa sebep olduğunu görüyoruz. KOBİ segmentinde artan rekabet, şirket karlılığı açısından risk olarak karşımıza çıkıyor. Öte yandan KOBİ kredi maliyetlerinde indirim için çalışma yapıldığına dair haberler gerçekleşmesi durumunda HALKB’ın mevcut avantajlı pozisyonunu daha da güçlendireceğini düşünüyoruz.

Değerleme

Halk Bankası diğer bankaların 2013T F/K ve F/Defter Değeri çarpanlarına göre sırasıyla %9 iskontolu ve %16 primli işlem görüyor. Banka için tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri olarak devam ettiriyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

OYAK Yatırım 2013 Ağustos 1. Yarı Portföyü

Tüm Halk Bankası hisse yorumları için tıklayın!

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir