Bu Hafta Ne Oldu…
Geride bıraktığımız haftada yurt içinde TCMB’nin faiz kararı ön plana çıkarken, yurt dışında ABD büyüme verisi ile Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz kararı takip edildi. ABD ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde tüketici harcamalarındaki artışın etkisiyle yıllık %4,9 ile 2021’den bu yana en hızlı büyümesini gerçekleştirdi. Beklenti büyümenin %4,7 olması yönündeydi. Avrupa Merkez Bankası (AMB), dün gerçekleştirdiği toplantısında faizleri değiştirmeyerek refinansman faizini %4,50’de, mevduat faizini %4’de ve marjinal fonlama faizini %4,75’de sabit bıraktı. AMB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun uzun süre yüksek kalmasının beklendiğini belirtirken, faizlerin de uzun süre bu seviyede kalacağını dile getirdi. TCMB, dünkü toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel 500 baz puan artırarak %30’dan %35 seviyesine yükseltti. Karar metninde, jeopolitik gelişmelerin, enflasyon görünümünde petrol fiyatları kaynaklı risk oluşturduğu belirtilirken, enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceği vurgulandı. Haftaya pozitif başlayan ve 8.084,44 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen sert satışların etkisiyle düşüşe geçti. 7.424,97 seviyesine kadar gerileyen Endeks, %0,81 kayıpla 7.706,41 puandan haftaya tamamladı. Euro/TL, hafta içinde 30,45 sınırının üzerine çıktı. 28,00 sınırında haftaya başlayan Dolar/TL, bu sabah tarihi zirvesini 28,5433 seviyesine taşıdı. Altının gram fiyatı TL’deki değer kaybının etkisiyle 1.826 lirayla rekor kırdı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 13-20 Ekim haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 106,8 milyon dolar hisse senedi satışı, 8,5 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 0,7 milyon dolar Özel Sektör Tahvil satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.067 milyon dolar artarak 102.475 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.198 milyon dolar artarak 72.952 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 3.921 milyon dolar azalarak 110.231 milyon dolar ve TL bazında 85.512 milyon TL azalarak 3.070 milyar TL oldu. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 400 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan, 21 Eylül’de 500 ve 26 Ekim tarihli toplantısında 500 baz puan artırarak politika faizini %35,00 seviyesine çıkardı.
Eylül ayında %4,75 artan TÜFE’nin Ekim 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %4,30, Kasım ayında %3,92, 2023 yılı sonunda %68,01 ve 12 ay sonrasında %45,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 30,05, 12 ay sonrasında ise 38,64 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,9 milyar dolar, 2024 yılında ise 35,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %33,68, 3 ay sonrasında %37,27 ve 12 ay sonrasında ise %37,00 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Haftalık Bülten