Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
OPEC’in tek taraflı petrol üretimini kısma kararı almasıyla risk iştahında artış ile pozitif risk sabahına uyanıyoruz. Dün öğleden sonra piyasa için oldukça gürültülü geçti. Önce Draghi’nin açıklamaları vardı. Ardından ABD verisi önceki aya göre zayıf, beklentilere göre güçlü geldi. Yellen ise senatoda beklenmedik “şahin” açıklamalarda bulundu. Piyasa, gelişmelerden sinyal çıkarmakta zorlandı. Avro / Dolar paritesi 1,1182 ve 1,1237 arasında gidip geldi. Öğlen öncesinde değer kaybeden Avro öğleden sonra değer kazandı ancak tutunamayarak ABD seansı ile birlikte tekrar bandın tabanına düştü. Risk iştahı da Avro’yu takip etti ve S&P500 endeksi de benzer örüntüyü (pattern) çizdi. En sonunda akşam saatlerinde Cezayir’deki OPEC toplantısında OPEC üyelerinin tek taraflı üretimi kısma kararının çıkmasıyla Avro, tekrar 1,12 seviyesinin üzerine yönelebildi. Küresel riskin lider endeksi S&P500 de günü %0,5 oranında değer kazancı ile tamamladı. Çalkantı esnasında Dolar / TL kotasyonları 2,98 seviyesinin üzerine çıktı ve 2,9891 gün-içi zirveyi TSİ 17:57’de gördüler. Akşam saatlerinde Türk Lirası da küresel risk iştahındaki toparlanmayla birlikte rahatladı ve gece-yarısı Asya seansı ile birlikte 2,98 seviyesine çekildi. Asya seansındaki istikrarlı hareketle bu sabah Dolar / TL kotasyonları 2,98’in hemen altından geçmekte. Bu gürültü içerisinde Başkan Çetinkaya’nın dengeli konuşmasının piyasa tarafından beğenilmesiyle Borsa İstanbul günü bankalar liderliğinde zirvesine yakın bir seviyeden %0,67 oranında primle kapamayı başarmıştı (Dolar bazında %0,3). ABD seansında Türkiye ETF’i %0,5 oranında değer kazandı ve son iki günde BİST100’ü yaklaşık %1 geçti.
Bu sabah MSCI EM %0,7 oranında değer kazanıyor. S&P500 vadelilerde akşamki değer kazancına rağmen hala %0,1 yukarıda işlem görüyor (normalde güçlü bir seansın ardından hafif ekside seyretmesi beklenir). Borsa İstanbul’un güne 78bin puan civarından başlaması beklenebilir. Gün içerisinde sabah TSİ 11:00’de Ağustos ayı turizm verilerini takip edeceğiz. Temmuz sonrasında turizm verilerindeki kayıp azalmaya başladı. Özellikle Eylül ayında verilerde kısmi toparlama görme şansımız var. Artık bu sene turizm nedeniyle hem büyümede hem de cari açıkta geçici bir kötüleşme yaşandığını herkes biliyor. Bu nedenle kötü veri piyasayı etkilememesi sürpriz olmayacaktır. İyi verinin etkisi ise piyasadaki risk iştahını desteklemekten öteye geçemeyecektir. Çünkü Rusya’nın “charter” uçuşları serbest bırakmasıyla asıl önümüzdeki sene turizmin toparlanmasını beklemek gerçekçi senaryo. Turizmde 2016, kayıp yıl oldu. Yurt dışında ise öğleden sonra TSİ 15:00’de Almanya Eylül ayı enflasyonu açıklanacak. Bu veri, piyasadaki risk iştahını etkilemeye aday – ECB politikaları nedeniyle. Özellikle Avro için kritik. Çünkü Avro’nun oynaklığı 6’lı seviyelere düşmüş durumda. Bu kadar düşük oynaklık, yakın bir zamanda Avro’nun yukarı ya da aşağı yönde bir hareket gerçekleştireceğine işaret ediyor. Avro’nun oynaklık ortalaması 1999 yılından bu yana 10,2. Almanya’da Eylül ayında tüketici fiyatlarının (TÜFE endeksi) yatay kalması bekleniyor (%0 MoM). ABD’de ise ikinci çeyrek büyüme verisinin üçüncü ve son güncellemesi gelecek. Beklenti büyümenin daha önce açıklanan %1,1 oranından %1,3 oranına güncellenmesi. Beklentiden ciddi bir sapma olmadıkça piyasayı etkileyeceğini tahmine etmiyoruz. OPEC’in tek taraflı kararına Rusya ve İran başta gelmek üzere diğer OPEC-dışı ülkelerin ne kadar uyum sağlayacağı ise tartışmalı. Bu durum, şu anın konusu değil ve piyasa OPEC kararının keyfini çıkarmakta.
ŞİRKET HABERLERİ
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “TUT”, Sınırlı Negatif): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, Bankaya yargı yolu açık olmak üzere 116,3mn TL idari para cezası tebliğ edilmiştir. Söz konusu ceza, idari para cezasının iptaline ilişkin tüm yasal haklar saklı kalmak üzere, %25 peşin ödeme indiriminden yararlanılarak ödeneceği duyurulmuştur.
1 Ağustos 2016 Tarihli Yapı Kredi Raporumuz için Tıklayınız…
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket ile Saha Kurumsal Yönetim ve Derecelendirme Hizmetleri arasında 28.09.2016 tarihinde iki yıl geçerli olmak üzere Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Derecelendirmesi Sözleşmesi imzalanmıştır.
22 Ağustos 2016 Tarihli Aselsan Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Konut Sektörü: Merkez Bankası konut fiyat endeksine göre konut fiyatları temmuzda bir önceki aya göre %1,65 oranında artarak 217,41 seviyesinde gerçekleşti. Böylece KFE, Mayıs 2015’ten bu yana en yüksek aylık artışı gösterdi. Türkiye konut fiyatı endeksi, Temmuz döneminde bir önceki yıl aynı döneme göre ise %13.98 artış kaydetti. En yüksek yıllık değişim gerçekleşen illerden biri olan İstanbul’daki artış %17.68 oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Finansbank (FINBN): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, Bankaya, yargı yolu açık olmak üzere, 4,3mn TL idari para cezası tebliğ edilmiştir. Söz konusu ceza, idari para cezasının iptaline ilişkin tüm yasal haklar saklı kalmak üzere, %25 peşin ödeme indiriminden yararlanılarak ödeneceği duyurulmuştur.