Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün kurdaki yükselişe rağmen bir ara artıya geçen BIST100 endeksi seans sonuna doğru gelen satışlarla %1,09 oranında kayıpla 83.649 puan seviyesinden kapattı. ABD’den zayıf gelen ilk çeyrek verileri sonrasında, son zamanlarda beklentileri karşılayan veriler yılın ikinci çeyreğinin daha iyi geçebileceğinin işaretini vermekteler. Bu durum da faiz artırım zamanlamasını öne çekmekte. Geçtiğimiz hafta piyasanın Eylül ayı faiz artırım beklenti olasılığı %19 iken dün itibariyle bu olasılığın %23’e çıktığını izliyoruz. Diğer taraftan, dünkü makro verilerin de iyi gelmesi ABD Doları’nın küresel çapta değer kazanmasına neden olurken, küresel risk barometresi S&P endeksi %1’in üzerinde değer kaybetti. Dolar’daki artışın yanı sıra Yunanistan’ın endişe kaynağı olmaya devam etmesiyle baskı altında kalan Avro ile birlikte USDTRY 2,64 seviyesine kadar yükselmiş durumda. Endeks tarafında bakacak olursak, ABD borsalarındaki kayıplar ve Türk ETF’nin dün %2’nin üzerinde değer kaybetmesine bağlı olarak dün seans sonuna doğru gelen satışların devam edeceğini ve endeksin güne satıcılı bir görüntüyle başlayacağını düşünüyoruz. Şu aşamada önemli bir destek seviyesi olan 83.700 seviyesinin altında kaldıkça aşağı yönlü baskı devam edebilir. Yurtiçindeki gelişmelerde ise bir değişiklik yok. Yaklaşan genel seçimler öncesinde seçim sonrası için olası fiyatlamalar, TL ve hisse senetleri üzerinde etkili olmaya devam ediyor. 2,65 direncine yaklaşan ve oluşan çanağı tamamlayan USDTRY’de teknik bir düzeltme ihtimali doğarken, olası geri çekilmeler endekste tepki alımlarını gündeme getirebilir. Ancak hem yurtiçi hem yurtdışındaki genel hava dolayısıyla olası yükselişler sınırlı kalabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Şirketin Türkiye çıkışlı dış hat biletlerin ücretlendirilmesinde baz alınan kurun, EUR’dan USD’ye değiştirilmesine yönelik olarak IATA’ya yapılan başvurunun kabul edilip uygulanmaya başladığı duyurulmuştur. Türkiye çıkışlı dış hat bilet satışları toplam gelirin yaklaşık %15’ine tekabül etmektedir. Bu değişiklik Türkiye çıkışlı dış hat biletlerinde kura bağlı olarak fiyat artışı getirecektir.
THY Basın Müşavirliği’nden yapılan açıklamaya göre, THY sefer yaptığı 110. ülke olarak Mali’yi uçuş ağına bağladı. THY, Mali’nin başkenti Bamako’ya yapacağı seferlerle Afrika kıtasında uçuş yaptığı nokta sayısını da 44’e yükseltti. Kaynak: AA
Ayrıca Başbakan Ahmet Davutoğlu’nun yaptığı açıklamaya göre, Türk Hava Yolları’nın yurt dışına çıkan 12-25 yaş arasındaki gençlere bilet satışları %30 indirimli olacak.
Kardemir (KRDMD, Nötr): Şirket, dün itibariyle bazı ürünlerinde fiyat değişikliğine gittiğini açıkladı. Kardemir, profil ve pik demiri fiyatlarında sırasıyla %3,3 ve %5,1 oranlarında artış gerçekleştirdi. Pik demiri satışları, şirketin satış gelirleri içerisinde %1,3’lük bir paya sahipken, profil ürün satışı gelirler içerisinde%12’lik paya sahiptir. Yapılan bu fiyat değişikliğinin Kardemir’i önemli derecede etkilemesini beklemiyoruz.
Ereğli Demir Çelik (EREGL, Öneri “TUT”, Sınırlı Pozitif): Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Erdemir’in notunu B+’dan BB-‘a yükseltti. Yapılan açıklamada Erdemir’İn güçlü iç market pozisyonuyla sektörün üzerinde bir performans sergilemeye devam edeceği belirtildi.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “AL”, Pozitif): Tekfen Holding’in bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat’ın Katar’da Kuzey Otoyolu yapımına ilişkin daha önceden 592 milyon ABD doları bedelle kazanmış olduğu ve %57,6’sı Mart itibariyle tamamlanmış olan proje, işin kapsamında idare tarafından yapılan değişikliklerin ilgili mercilerin onayına takiben yukarı yönlü revize edilmiştir. Buna göre proje bedeli 310 milyon ABD Doları artırılarak 902 milyon ABD Dolarına çıkartılmıştır. Projenin tamamlanma tarihi de 25.06.2016’dan 31.12.2016’ya revize edilmiştir. Projeye ek yapılacağı beklenmekle birlikte açıklamayla netlik kazanmıştır. Tekfen Holding’in kalan iş miktarı yeni proje eklenememesi ve projelerdeki ilerlemelere bağlı olarak yılsonundaki 2,4 milyar dolardan 1Ç2015 sonunda 2,2 milyar dolara gerilemişti. Bu nedenle 310mn dolarlık ek proje Tekfen Holding için oldukça olumludur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka 126 gün vadeli 400mn TL nominal değerli ve 154 gün vadeli 200mn TL nominal değerli bonoların ihracı için SPK ve Borsa İstanbul’a başvuru yapmıştır. Söz konusu halka arz, fazla talep gelmesi durumunda 900mn TL nominal tutara kadar artırılabilecektir.
İş GYO (ISGYO, Sınırlı Pozitif): İstanbul Zeytinburnu’nda bulunan arsa üzerinde (Şişecam Grubu’na ait eski Topkapı Fabrikası arsası) Timur Gayrimenkul (NEF) ile %50-50 maliyet ve hasılat paylaşımı ile geliştirilecek olan “İnistanbul Gala” isimli konut projesine ilişkin yapı ruhsatı alınmıştır. 4 farklı proje olarak geliştirilecek olan İnistanbul Gala Projesinde yer alan ünitelerin satışından toplamda 1,5 milyar TL ciro elde edilmesi beklenmekte olup, 788 ünitenin yer aldığı ilk projede ise ön satışlara başlanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Finans Sektörü: Bireysel Emeklilik Sistemi’ne kredi kartıyla yapılan katkı payı ödeme tutarı, 2014’te yıllık %23 artarak 5,4 milyar liraya ulaştı. Bankalararası Kart Merkezi (BKM) 2015 yılı nisan ayı verilerinden edinilen bilgilere göre banka kartı sayısı, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %8 artarak 109 milyona ulaştı. Aynı dönemde kredi kartı sayısı ise yıllık %0,5’lik sınırlı yükselişle 57,6 milyon oldu. Kaynak: Sigorta Gündem
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 16.836 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 5.83mn adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5,28 seviyesine ulaşmıştır.
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding (METRO): Şirket, Sampi Gıda Üretim ve Pazarlama şirketini 46,1mn TL bedelle satın aldığını duyurmuştur.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası, GMTN programı kapsamında 5mn EUR ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
Gözde Girişim (GOZDE, Nötr): Şirket, TÜBİTAK’ın 1514-Girişim Sermayesi Destekleme Programı’ndan yararlanmaya hak kazanmıştır. Şirket daha sonraki değerlendirmeleri neticesinde 1514-Girişim Sermayesi Destekleme Programı kapsamındaki projesine devam etmeme kararı almıştır. Bu çerçevede portföy yönetim şirketi kuruluşundan vazgeçilmiş olup kuruluş izninin iptaline yönelik talep SPK’ya iletilmiştir.