Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta kur ve faizlerde yaşanan yükselişe rağmen BIST100 endeksi haftayı %3,8 oranında kazançla 85.551 puandan kapattı. Mevcut kur ve faiz parametreleri ile endeks arasındaki uyumsuzluğu iki sebebe bağlayabiliriz. Birinci sebep olarak Gelişmekte Olan Ülke borsalarıyla yaşanan negatif ayrışma ile BIST100’ün geride kalmasını düşünüyoruz. Son bir yıllık süreçte XU100/GOÜ endeksi ortalamadan 2,2 standart sapma uzaklaşmıştı. Dolayısıyla oluşan anomali sonrasında Borsa İstanbul’da ortalamaya dönüş eğilimi baskın gelmiş olabilir. Diğer taraftan, Dolar bazında da cazip seviyelerde olması endeksi destekleyen diğer bir etmen olabilir. Nitekim TCMB’nin Cuma günü açıkladığı Haftalık Sermaye Akımları verisine göre 17 Nisan ile biten haftada yabancılar 197mn USD alıcı olmuştur. İkinci bir sebebin ise teknik bir hareket olabileceğini düşünüyoruz. Yaklaşık bir aylık bir sıkışmanın ardından, direnç seviyesini kıran endekste yukarı yönlü bir yükseliş eğilimi teknik bir hareketin başlayacağını akıllara getirmiş olabilir. Şu aşamada geçtiğimiz hafta sonuna doğru oluşan iyimserlikle birlikte yaşanan sağlıklı yükselişin devam edeceğini ve haftanın ilk gününe endeksin alıcılı başlayacağını düşünüyoruz. Teknik olarak 87.500 civarı hedefte kalmaya devam ederken, öncesinde Ocak-Mart %61,8 fibonacci düzeltme seviyesi olan 86bin seviyesi takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde 87.500’e doğru yükseliş ivmesi hız kazanabilir. Olası geri çekilmelerde ise 84.800 destek seviyesi. Yurtdışı piyasalara baktığımda, ABD borsalarında beklentileri karşılayan finansal sonuçların da etkisiyle S&P ve Nasdaq yeni zirveleri görmüş durumdalar. Bugün, yaklaşık 750 milyar USD piyasa değerinde olan Apple’in bilançosu takip edilecekken, piyasanın ilk çeyrek net kar beklentisi 12,5 milyar USD. Öte taraftan, Yunanistan ve Eurogroup arasındaki diyalog sürecinden yine net sonuç çıkmazken görüşmeler devam etmekte. En azından ciddi sayılabilecek olumsuz bir tablonun gözlemlenmemesi ve Dolar’ın konsolidasyon sürecinde olması Avro/Dolar paritesinde 1,10 seviyesini gündeme getirebilir. Böyle bir hareket yurtiçinde de Dolar/TL’de olası geri çekilmeyi destekleyebilir. Aksi durumda, haftaya bir miktar zayıf bir görüntüyle başlayan Lira, zayıflığını devam ettirmesi durumunda endeks üzerinde baskı oluşabilir. Bugün yurtiçinde hazine ihaleleri takip edilecektir. (sabit kuponlu ve tüfe endeksli devlet tahvili)
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): Akbank’ın net dönem karı 2015 yılının ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %18,2 oranında azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %12,3 oranında artmış ve 731,8mn TL ile beklentimizin (773mn TL) altında kalırken, piyasa beklentisinin (720mn TL) ise üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, ücret ve komisyon gelirleri ile temettü gelirlerinin beklentimizin altında gelmesi etkili olmuştur.
Hürriyet Gazetecilik (HURGZ, Nötr): Doğan Gazetecilik (DGZTE, Pozitif) ile birleşmesiyle ilgili olarak birleşme oranın %61,8 olarak belirlendiğini ve 1 adet DGZTE payına 3,25 adet HURGZ payı verilmesinin uygun bulunduğunu açıkladı. Doğan Gazetecilik için ayrılma hakkı kullanımın fiyatının 1.18 TL, Hürriyet Gazetecilik için ise 0.66 TL olduğu belirtildi. Ayrılma hakkı kullandırılmasına birleşme işleminin onaya sunulacağı Genel Kurul Toplantısı tarihinden itibaren en geç 6 iş günü içinde başlanacak olup ayrılma hakkı kullanım süresi 10 iş günü olacaktır.
Katmerciler Ekipman (KATMR, Sınırlı Pozitif): Şirket 2015 yılı içerisinde teslim edilmek üzere, Yurt içi kaynaklı yaklaşık 11mn TL tutarında İtfaiye aracı siparişi alındığını duyurmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “EKLE”, Nötr): İş Bankası, GMTN programı kapsamında farklı vadelerde 10mn USD, 35mn USD ve 13,8mn EUR tutarlarında ihraç belgesi düzenlediğini açıkladı.
Türk Ekonomi Bankası (TEBNK): Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası ile Türkiye’de yerleşik kadın girişimcileri desteklemek amacıyla 5 yıl vadeli 50 milyon Euro değerinde kredi sözleşmesi imzaladı.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık Sektörü: Gümrük ve Ticaret Bakanı Nurettin Canikli, Ordu-Giresun Havalimanı’nda, 26 Mayıs itibariyle ilk ticari uçuşların başlayacağını söyledi. Kaynak: Dünya
Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi, bir haftada %0,94 artarak, 17 Nisan itibarıyla 1,36trilyon liraya ulaşırken tüketici kredileri tutarı 293,5milyar liraya yükseldi. Tüketici kredilerinin 133 milyar lirası konut, 6,4 milyar lirası taşıt, 154,1milyar lirası ihtiyaç kredilerinden oluştu. Kaynak: Bloomberg HT
Konut Sektörü: Türkiye İstatistik Kurumu Mart 2015 Konut Satış İstatistiklerine göre; Türkiye genelinde konut satışları 2015 Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %32,4 oranında artarak 116.030 oldu. Konut satışlarında, İstanbul 21.911 konut satışı ile en yüksek paya (% 18,9) sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul’u, 14.105 konut satışı (%12,2) ile Ankara, 6.845 konut satışı (% 5,9) ile İzmir izledi. Yabancılara satılan konut sayısı ise Mart 2015 yılında 1.610 adet oldu. Kaynak: İHA
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
KT Kira Sertifikaları (KTKVK): Kuveyt Türk Katılım Bankası’nın fon kullanıcısı olarak yer alacağı, yurt içinde, 1 yıl içinde, 1 milyar TL ihraç tavanı ile sınırlı olarak kira sertifikaları ihracı için gerekli izinlerin alınmasına karar verilmiştir.
Martı Otel İşletmeleri (MARTI, Nötr): Şirket tarafından SPK’ya yapılan tahvil ihraç başvurusu işlemden kaldırılmıştır.
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 39.866 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 5.29mn adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5,07 seviyesine ulaşmıştır.