Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Haber akışının piyasaya yön verdiği ortamda nötr risk sabahına uyanıyoruz. Bugün TSİ 16:00’da FED Başkanı Janet Yellen’ın Meclis savunması kamuoyu ile paylaşılacak. Mevcut faiz ve Dolar gelişmeleri Yellen’ın açıklamaları ile şekillenecektir. Aynı zamanda Trump sonrası döneme ait ilk ciddi bilgi paylaşımı olacağı için piyasa etkisi bekleriz. Dolar / TL kotasyonları 3,30 seviyesinin üzerine yükseldiler ve ekonomik aktörlerin verecekleri kararlar açısından belirsizliğe neden oluyorlar. Reel bazda Türk Lirası, denge seviyesinden uzaklaşmakta ve kendini piyasa dinamikleriyle düzeltebileceği eşiğe yaklaşıyor. Merkez bankasından kur nedeniyle bir hamle beklentimiz bulunmuyor. Merkez bankasının önümüzdeki süreçte sadeleşmeyi tamamlamasını bekliyoruz. Sadeleşmenin tamamlanması, önemli bir belirsizliği ortadan kaldıracaktır. 24 Kasım, önümüzdeki hafta Perşembe günü Para Politikası Kurulu (PPK) toplanacak. Ardından 6 Aralık günü de yıllık strateji belgesi kamuoyu ile paylaşılacak. Aralık ayı PPK toplantısı ise 20’sinde. Bu süre zarfında sadeleşme tamamlanabilir. Diğer taraftan faizlerdeki yükselişten, şu ana kadar ilk defa Japonya Merkez Bankası (BoJ) rahatsızlık duydu. Bu da tahminen verim eğrisinin eğimini hedeflemesiyle ilgili. Kısa vadeli faizlerin yükselerek eğriyi yataylaştırması üzerine BoJ kısa vadeli tahvil alımlarıyla piyasaya müdahale etme kararı aldı. Benzer tepkiyi Avrupa Merkez Bankası (ECB) ya da FED tarafında gözlemlemiyoruz. Veri tarafına baktığımızda; yurt-içinde, bugün geçtiğimiz haftanın sermaye hareketlerini ve kredi büyümesini takip edeceğiz. Yurt-dışında ise TSİ 16:30’de ABD’de TÜFE açıklanacak. Beklenti aylık %0,4 artışla yıllık enflasyonun %1,6 oranına yükselmesi. Dün açıklanan üretici fiyatları ise beklediğimiz gibi artış kaydetmediler ve sınai üretim endeksiyle birlikte yatay kaldılar. ABD’de yine konut verileri gündemde bulunsa da konut piyasasının kriz öncesi trendine döndüğü ve FED’in faiz arttırım patikasını desteklediği görüşündeyiz. Günün ekonomi dışı gelişmesi ise Japonya Başbakanı Shinzo Abe’nin Trump ile New York’daki görüşmesi. Böylece Trump’ın uluslararası ticaret ve anlaşmalara nasıl baktığı ile ilgili fikir sahibi olma şansımız var.
Bu sabah MSCI Gelişmekte Olan Ülke endeksi iki günlük değer kazancının ardından %0,1 geriliyor. Asya piyasaları yatay, Dolar / TL kotasyonları da 3,32 seviyesinde seans kapanışına göre yatay. Piyasalar, Yellen’ın açıklamalarını bekliyor olabilirler. Borsa İstanbul güne 74.800 – 74.900 aralığından yatay başlangıç gerçekleştirebilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri “AL”, Nötr): Tual Bahçekent projesindeki 175 adet ticari ünite 12.11.2016 tarihinde açık artırma yöntemi ile satışa sunulmuş olup, açık artırmada 58 adet ticari üniteye teklif gelmiştir. Teklif gelen 58 adet ticari ünitenin muhammen satış bedelleri toplamı KDV dahil 32,52mn TL’den 37,225mn TL’ye yükselmiştir. Teklif gelen ticari ünitelerin satış işlemleri ve ihale süreci devam etmektedir.
10 Kasım 2016 Tarihli Emlak Konut GYO Raporumuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 119 gün vadeli 200mn TL nominal değerli ve 182 gün vadeli 100mn TL nominal değerli bonoların ihraç ve halka arz edileceğini duyurmuştur. Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi 21-22-23 Kasım 2016 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu bonolara, 300mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 450mn TL nominal tutara yükseltilebilecektir.
10 Kasım 2016 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
Pınar Su (PINSU, Nötr): Mart 2016’da duyurulan, Bursa’nın İnegöl ilçesindeki Uludağ kaynağına ilişkin yatırımın ikinci fazını oluşturan Pet hatlarının kurulmasına ilişkin çalışmalar tamamlanmıştır. Tesiste devam eden damacana ürünlerin üretiminin yanı sıra pet ürünlerin üretimi de başlamıştır.
Kordsa Global (KORDS, Nötr): 2015 sonu itibariyle Satış Amacıyla Elde Tutulan Durak Varlık olarak sınıflandırılmış Almanya’da mukim %100 bağlı ortaklığı Interkordsa GmbH’ın, satış ve hukuki devir işlemleri tamamlanmış ve mali tablolardan çıkmıştır. Satış işlemi nihayetinde ayrılmış değer düşüklüğünden dolayı ek bir zarar oluşmamıştır.
Karsan (KARSN, Nötr): Şirket ABD Posta Servisi’nin Yeni Nesil Dağıtım Aracı Alım Süreci’ne ilişkin olarak prototip geliştirme teklif çağrısına Heksagon Mühendislik ve Tasarım A.Ş. ve Karsan USA LLC işbirliği ile sunduğu teklifin ihale mercii tarafından kabul edildiğini, bu kapsamda şirkete 6 adet prototip siparişi verildiğini açıklamıştı. Sözkonusu siparişe yönelik prototipler 2017 yılının son çeyreğinde teslim edilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Ulaşım Sektörü: İslam Kalkınma Bankası (IDB), Ankara-İstanbul arasında hizmet verecek 10 yeni yüksek hızlı tren (YHT) seti için 312mn Euroluk finansmanı onayladı.
Otomotiv Sektörü: KAMU Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun Tasarısı Genel Kurul’da kabul edilerek yasalaştı. Yasayla motorlu araçların vergilemesinde yeni dönem başlıyor. ÖTV belirlenirken araçların sınıfından, yolcu kapasitesine, kapı sayısına kadar farklı özellikleri dikkate alınacak. Buna göre, Özel Tüketim Vergisi Kanunu’na ekli (II) sayılı listede yer alan mallar için; mevcut oran değişikliklerine ilişkin yetki sınırları içinde kalmak şartıyla, özel tüketim vergisi matrahını esas alarak fiyat grupları oluşturmaya, bu fiyat grupları ve malların cinsi, sınıfı, üst yapı gövde tanımı, emisyon türü ve değeri istiap haddi ile yolcu ve yük taşıma kapasitesi itibarıyla farklı oranlar belirleyebilme; uygulanmakta olan oranları Euro normlarını sağlayan katalitik konvertör sistemi ile teçhiz edilmiş taşıtlarda yarısına kadar indirme ve kanuni oranına kadar çıkarmada Bakanlar Kuruluna yetki veriliyor. Böylece, bir aracın vergilendirilmesinde sistem değişikliğine gidilerek vergileme ölçütleri genişletiliyor. Bir taşıtın vergilendirilmesinde sadece motor silindir hacmi değil, diğer özellikleri de etkili olacak. Kaynak: Hürriyet
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Yıldız Holding : Japon gıda ve gıda malzemeleri üreticisi Ajinomoto , Örgen Gıda Sanayi ve Ticaret AŞ’nin tamamını 220mn liraya almak için anlaştı. Japon şirketin yaptığı açıklamada satın almanın 2017 başlarında tamamlanmasının beklendiği ifade edildi. Örgen Gıda’da Yıldız Holding %51 hissedar konumunda bulunuyordu. Örgen Gıda, “Bizim” markasıyla faaliyet gösteriyordu. (Kaynak: Reuters)
Escort Teknoloji (ESCOM): Halihazırda, Şirketin yönetim binası olarak kullanılmakta olan, İstanbul’da bulunan taşınmazın kiralanmasına karar verilerek, 01.11.2016 kira başlangıç tarihli, aylık 60binTL + KDV tutarlı kira sözleşmesi imzalanmıştır.
Emek Elektrik (EMKEL, Sınırlı Pozitif): Şirketi Türkiye Elektrik İletim A.Ş. Genel Müdürlüğü’nün açmış olduğu 7,7mn Euro tutarlı ihale bedeli üzerinden 1,7mn Euro tutarında ihale kazanmıştır. İhaleye 6 firma katılmıştır. Şirketin almış olduğu 1,7mn Euro’luk ihale tutarı 2017 faaliyet yılına ilişkin mali değerleri etkileyecek olup alınan işin teslim süresi sözleşme imzasından sonra partiler halinde 150, 210 ve 270 gündür. İlk faturanın Mayıs 2017 de kesilmesi öngörülmektedir. Hisse dün %3,6 değer kazanmıştır.