Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün yapılan AKP-CHP koalisyon çalışmaları olumsuz sonuçlandı. Başbakan Ahmet Davutoğlu yapılan görüşmelerin ardından erken seçimin tek ihtimal haline geldiğini açıkladı. BIST100 seans sonuna doğru tepki alımlarıyla karşılaşsa da günü %1,39 oranında değer kaybı ile tamamladı. Bu sabaha baktığımızda Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın Baş Danışmanı Cemil Ertem Dolar/TL’de 3’ün rekabetçi seviye olduğunu açıkladı. Dolar /TL şu anda 2,83-2,84 aralığında hareket etmekte. TL’deki değer kaybı nedeniyle endeksin güne satıcılı başlamasını bekliyoruz. Yaşanan kayıplarla BIST100 endeksinin 10,5x F/K, bankaların da 0,95x PD/DD çarpanlarıyla iskontolu işlem görmelerine rağmen olası alımlar tepki niteliğinde kalabilir. Yurtdışı piyasalarda ise Çin Merkez Bankası’nın sakinleştirici adımlarıyla piyasalarda yumuşama söz konusu. Bugün, yurtiçinde beklenti anketi, Avro bölgesinde büyüme verileri ve ABD tarafında üfe, sanayi üretimi gibi makro veriler takip edilecektir.
ŞİRKET HABERLERİ
Tekfen (TKFEN, Öneri “AL”, Negatif): 2015 yılının ikinci çeyreğinde Tekfen Holding’in net dönem karı 29mn TL ile geçen yılın aynı dönemine göre %30 oranında daralmış ve beklentimizin (94mn TL) de oldukça altında kalarak olumsuz bir görüntü sergilemiştir. Bu düşük kar rakamında satış gelirlerinde kaydedilen %4’lük daralma ve maliyetlerdeki artış etkili olmuştur. Ayrıca diğer faaliyetlerden bir önceki yılın aynı döneminde oluşan 7,7mn TL’lik gelire karşın 2Ç2015’te 24,3mn TL zarar kaydedilmesi net dönem karının daha da düşük çıkmasına neden olmuştur.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Sınırlı Negatif): Bağlı ortaklıklarından Halk Sigorta ile Halk Hayat ve Emeklilik’nin sermayesindeki satışa konu Banka hisselerinin Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB) tarafından blok satış yöntemi ile satılmasına ilişkin alınan İhale kararı, ÖİB tarafından iptal edilmiştir.
Koç Holding (KCHOL): Koç Holding’in 2Ç2015’teki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre artarak 862mn TL olmuştur. Bir önceki çeyrekteki karı 460mn TL idi. Diğer taraftan, 2015 yılının ilk yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,8 oranında düşerek 1,32milyar TL olmuştur.
Anadolu Efes (AEFES, Nötr): 2015 yılının 2. çeyreğinde satış gelirlerini arttırdığı görülen şirketin brüt karı ise %3 oranında azalmıştır. Operasyonel giderlerdeki artış net faaliyet karını azaltırken, finansman giderleri net dönem karını azaltıcı etki yapmıştır. 2015 yılının ikinci çeyreğinde net dönem karı %41 oranında azalarak 263mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): 2015 yılının ikinci çeyreğinde satış gelirlerini ve brüt karlılığını sırasıyla %10 ve %15 oranında arttırdığı görülen şirketin net faaliyet karı ise operasyonel giderlerdeki düşüşten olumlu etkilenerek %57 oranında artış göstererek 95mn TL olmuştur. Ancak finansman giderlerindeki yükselişle net dönem karı daralarak sadece %5 oranında artmış ve 72mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 179 gün vadeli 550mn TL değerli bono ve 392 gün vadeli 150mn TL nominal değerli değişken faizli tahvillerin (talep gelmesi halinde ek olarak satışa sunulabilecek bono ve tahviller çerçevesinde toplam tutar1.050mnTL’ye kadar artırılabilecek) halka arz edilmesi için çalışmalara başlandığını duyurmuştur. Yapı Kredi Bankası MTN programı kapsamında 5,6mn USD ihraç belgesi ihracı için SPK’ya başvurduğunu duyurmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Vakıfbank GMTN programı kapsamında 5,6mn USD ihraç belgesi ihracı için SPK’ya başvurduğunu duyurmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): İş Bankası GMTN programı kapsamında 5,6mn USD ihraç belgesinin SPK tarafından onaylandığını duyurmuştur.
Akbank (AKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka daha önce temin ettiği 3 yıl vadeli 275mn USD tutarında sendikasyon kredisinin toplam tutarı 335mn USD’ye yükselmiştir. Öte taraftan, 1,3 milyar ABD Doları olan sendikasyon kredisinin yenilenmesi için uluslararası bankalardan oluşan konsorsiyuma yetki verildiği duyurulmuştu. Banka; iki krediye gelen toplam 1.650mn tutarındaki talebin 1,215 milyon ABD Doları (260,8 milyon ABD Doları ve 873,1 milyon Euro) tutarındaki bölümü 1 yıl vadeli Libor/Euribor+%0,75 maliyet ile ve 335mn USD tutarındaki bölümü de Libor+%1,85 maliyet ile 3 yıl vadeli olmak üzere toplam 1,550mn USD tutarındaki kısmı karşılanarak iki ayrı sendikasyon kredisi temin edilmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Garanti Bankası GMTN programı kapsamında 1milyar (yaklaşık 8mn USD) Japon yeni ve 5mn USD ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Nötr): Aselsan ile bir yurtdışı müşteri arasında SARP Uzaktan Komutalı Silah Sistemi tedariğine yönelik olarak 11,9mn USD tutarında bir sözleşme imzalamıştır.
Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Aksigorta’nın 2015 Temmuz ayı prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %13 oranında gerileyerek 131,5mn TL olmuştur. Kümülatif olarak yılbaşından temmuz ayına göre ise prim üretimi 1,02milyar TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 gerilemiştir. 2015 yılının haziran ayındaki prim üretimi ise 160,7mn TL idi.
Sinpaş GYO (SNGYO): Sinpaş GYO payları ile ilgili olarak 0,69 ve 0,70 fiyatla 500bin adet alış işlemi Grup Şirketlerinden Seranit Granit Seramik tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Seranit Granit Seramik’in Sinpaş GYO sermayesindeki payları %1,46’ya çıkmıştır.
Bagfaş (BAGFS, Sınırlı Pozitif): Mart 2013’te temeli atılarak yapımına başlanan Türkiye’nin ilk Granül Stabilize Amonyum Nitrat ve Granül Kalsiyum Amonyum Nitrat kimyevi gübre fabrikasında 12 Ağustos itibariyle deneme üretimi başlamıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket ve LOT Polonya Havayolları ticari bağlarını genişletiyor. Her iki havayolu imzaladıkları Niyet Mektubu çerçevesinde Polonya, Türkiye ve öte noktaları kapsayan pazarlarda ticari işbirliğini genişletecek ayrıca mevcut durumdaki işbirliğini daha da derinleştirecek.
Aygaz (AYGAZ, Öneri ” AL”, Sınırlı Negatif): Bayilerinin yeniden satış fiyatını belirlemek suretiyle rekabetin ihlal edilip edilmediğinin tespitine yönelik olarak soruşturma açılmasına karar verildiği belirtilmekte ve bu kapsamda şirketten savunma talep edilmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: TCMB Haftalık Para ve Banka İstatistikleri yayımlandı. Buna göre bankacılık sektörü toplam kredi hacmi, 7 Ağustos ile biten haftada 12 milyar TL azaldı. Böylece söz konusu dönemde toplam kredi hacmi 1,386 trilyona geriledi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Alkim Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): Ankara-Çayırhan Tesislerindeki kapasite artışı yatırımı ile ilgili olarak ÇED belgesi alınmıştır.
Karsan (KARSN, Sınırlı Pozitif): Bursa-Nilüfer’de yapılması planlanan Araç Üretim Tesisi Boyama ve Kaplama Ünitesi Kapasite Artışı projesi ile ilgili olarak ÇED olumlu kararı verilmiştir.
İskenderun Demir Çelik: Şirketin Serbest İşlem Platformu’nda işlem görmesine yönelik hazırlanan taslak izahnamesinde eksik kalan bilgi ve belgelerin hazırlanmaya devam ettiği ve talep edilen tüm bilgilerin 17 Ağustos ile başlayan hafta içerisinde SPK’ya teslim edileceği duyurulmuştur.
İyi Seanslar…