Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün ABD’de açıklanan ADP istihdam verisi Şubat ayında 298binlik artışla beklentilerin (187bin) oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu da yarınki kritik tarım dışı istihdam verisi öncesinde Dolar’ın güçlenmesine neden olurken, Gelişmekte Olan Ülke Kurları baskı altında. ADP verisi sonrasında yarınki tarım dışı istihdam verisine yönelik iyimser beklentiler de Dolar’ın güçlü kalmasına neden olurken, kur bugün 3,75 seviyesinde. TL dün sabah Dolar karşısında 3,67’den 3,73’e kısa süreli sert bir yükseliş yapmıştı. Öte yandan, bu sabah Çin’den gelen enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması ile Asya piyasaları satıcılı. Dün, sert bir satışla karşılaşan endeksin güne zayıf bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugün, öğleden sonra Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ardından basın açıklaması takip edilecektir. Olumlu gelen verilere istinaden şahin tonda açıklamalar gelme ihtimali söz konusu olabilecekken, Bölge’deki siyasi belirsizlikler nedeniyle agresif söylemler gelmeyebilir ve toplantı nötr bir havayla sonuçlanabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Negatif): Vestel’in 2016 yılı son çeyrek ana ortaklık zararı 98,7mn TL olmuştur. Brüt kar 18,4% artışla 657,7mn TL olurken, faaliyet karı, diğer faaliyet giderlerindeki yüksek artış sebebiyle, 2mn TL olmuş ve olumsuz bir görüntü sergilemiştir. Finansman tarafında da 139mn TL gider kaydeden Vestel 34mn TL’lik vergi geliri sonrasında 96,9mn TL net dönem zararı yazmıştır. 1,8mn TL’lik kontrol gücü olmayan paylardan kar yazılması sebebiyle ana ortaklığın payına düşen zarar 98,7mn TL’dir. Şirket 2015’in son çeyreğinde 141mn TL ana ortaklık karı açıklamıştı. Vestel son çeyrek hariç yıl genelinde iyi bir performans göstermiştir. 2015 yılında 59,6mn TL ana ortaklık karı kaydeden şirketin 2016 yılı ana ortaklık karı 167,7mn TL’ye yükselmiştir.
Petkim (PETKM, Öneri “AL”, Nötr): Socar Turkey Enerji dün, 19,8mn adet Petkim hissesi 4,44TL fiyattan sattığını açıkladı. Bu işlemle doğrudan ve dolaylı olmak üzere toplam hissedarlık oranı %52,32 iken %51,00 olmustur. SOCAR Turkey Petrokimya A.S.’nin Petkim’de sahibi olduğu %51 oranındaki payında bir değişiklik söz konusu olmayıp, Socar Turkey Enerji’nin sahip olduğu Petkim payları %1,32 iken, bu satış sonrası %0 olmuştur.
Ulusoy Elektrik (ULUSE, Pozitif): Şirket’in 4Ç2016’daki net dönem karı 21,6mn TL ile bir önceki yılın aynı çeyreğinde elde edilen 4,9mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %94,1 oranında artarken, brüt kar da son çeyrekte 33,9mn TL’ye çıkmıştır. Geçen yılın aynı çeyreğinde brüt kar rakamı 10mn TL idi. Son çeyrek dönem karı ile birlikte 2016 yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %167 oranında artarak 36,5mn TL olmuştur.
Nuh Çimento (NUHCM, Nötr): Şirket 2016 yılı karından pay başına 0,90 TL brüt (0,765 TL net) kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunacaktır. Dünkü hisse kapanışına göre brüt temettü verimliliği %8’dir.
İskenderun Demir Çelik (ISDMR, Sınırlı Pozitif): Şirket 2016 yılı karından pay başına 0,28 TL brüt (0,28 TL net) kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunacaktır. Dünkü hisse kapanışına göre brüt temettü verimliliği %10’dur.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirketin ile bağlı şirketi IHY İzmir Havayolları Anonim Şirketi (“İzAir”) pay sahiplerinden Air Berlin plc (“Air Berlin”) arasında Air Berlin’in elinde bulunan ve İzAir sermayesinin %29,51’ine tekabül eden toplam 1.755.683.263 adet (A), (B) ve (C) Grubu payın 1,2 milyon Avro alım bedeli karşılığında Pegasus tarafından devralınması konusunda anlaşma sağlanmıştır. İşlem neticesinde Pegasus ile Air Berlin arasında İzAir’deki ortaklığa ve detayları Şirketimizin 26 Nisan 2013 tarihli pay izahnamesinde yer alan “Air Berlin Türkiye Projesi”ne yönelik anlaşmaların nihai olarak sona erdirilmesi ve Pegasus’un İzAir’deki pay sahipliği oranının %98,63’e yükselmesi beklenmektedir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 2016 yılı karından pay başına net 0,0408TL kar payı dağıtımı teklifini Genel Kurul onayına sunacaktır. Dünkü hisse kapanışına göre temettü verimliliği %1’dir.
SEKTÖR HABERLERİ
Savunma Sektörü: Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM), Deniz Kuvvetleri Komutanlığının zırhlı amfibi araç ihtiyacına yönelik yürütülen ZAHA Projesi kapsamında, araçların yurt içi tasarım ve üretimini içeren sözleşmenin FNSS Savunma Sistemleri AŞ ile imzalandığını bildirdi. Buna göre, havuzlu çıkarma gemisinde konuşlanmış birliklerin, zor deniz koşullarında sahile ve karadaki hedeflere güvenle intikalini sağlamak üzere görev yapacak ZAHA’lardan toplam 27 adet üretilecek.
Turizm Sektörü: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü, 2017 yılı Şubat ayına ait havayolu yolcu ve uçak istatistiklerini açıkladı. Buna göre yılın ikinci ayında Türkiye geneli havalimanlarından hizmet alan yolcu sayısı bir önceki yıla göre %5,3 gerileyerek 11,1 milyon kişi olarak gerçekleşmiştir. Böylece, 2 aylık dönemde yolcu sayısı 22,5 milyonu geçerken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,2 oranında düşüş yaşandığı görülmektedir.
Özelleştirme: Çayırhan mevkiinde bulunan Elektrik Üretim A.Ş.ye ait; Kömür Rezerv Alanı ile Enerji Üretim Alanının “İşletme Hakkının Devri” yöntemi ile özelleştirilmesi amacıyla 06/02/2017 tarihinde yapılan ihale sonucunda; En düşük teklifi veren, Kolin – Kalyon Enerji – Çelikler Ortak Girişim Grubu ile İhale Şartnamesi çerçevesinde, 60,40 ABD Doları/MWh elektrik enerjisi birim satış fiyatı üzerinden Elektrik Satış Anlaşması’nın imzalanmasına ve Kömür Rezerv Alanı ile Enerji Üretim Alanının işletme hakkının devrine ilişkin İşletme Hakkı Devir Sözleşmesinin imzalanmasına karar verildiği resmi gazetede yayınlanmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Vakko Tekstil (VAKKO, Pozitif): Vakko’nun 4Ç2016 ana ortaklık karı 4Ç2015’e göre %80 artışla 20,7mn TL olmuştur. Brüt kar ve faaliyet karı sırasıyla %25,4 ve %22 yükselmiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Finansman giderinde de 6mn TL’lik gerileme kaydedilmesi vergi öncesi karın %79 artmasına sebep olmuştur. Vergi giderindeki kısmı artışa rağmen şirketin son çeyrek ana ortaklık karı 4Ç2015’teki 11,5mn TL’den 4Ç2016’da 20,7mn TL’ye yükselmiş ve güçlü bir görüntü çizmiştir. Son çeyrek karıyla birlikte Vakko yıl genelinde kaydettiği zararın tümünü silmiş ve artıya geçmiştir. Buna göre 2016 yılı karı 15,1mn TL olmuş ve 2015’teki 3,6mn TL’nin oldukça üzerine çıkılmıştır.
RTA Laboratuvarları (RTALB, Nötr): RTA Laboratuvarları’nın 2016 4. Çeyrek ana ortaklık karı 2015’in aynı çeyreğine göre %3,3 artışla 1,9mn TL olmuştur. Brüt kar ve faaliyet karındaki %40,5 ve %45,6’lık gerilemelere karşın, yüksek finansman geliri, vergi öncesi karın sadece %2 gerileme kaydetmesine neden olmuştur. Vergi giderinin aynı seviyede oluşmasına karşın, kontrol gücü olmayan paylardan zararın daha yüksek gerçekleşmesi nedeniyle, ana ortaklığın payına düşen kar 4Ç2015’e göre bir miktar artış göstermiştir. Son çeyrek rakamlarıyla birlikte şirketin 2016 yılı karı 4,1mn TL olmuştur. 2015 yılı karı 7,5mn TL idi.